"Армада" разместится в Лондоне/ До 20% компании предложат инвесторам в виде GDR и ADR

Российская IT-компания "Армада" планирует до конца 2008 года разместить до 20% своих акций на лондонской бирже альтернативных инвестиций AIM LSE и в виде ADR на внебиржевом рынке. Таким образом компания хочет повысить ликвидность своих бумаг. Эксперты сомневаются, что "Армаде" имеет смысл тратить несколько миллионов долларов на эти цели.
"Армада" планирует допэмиссию в размере до 20% от существующего количества акций, рассказал Ъ вчера гендиректор компании Алексей Кузовкин. По его словам, выпущенные акции будут размещены на AIM (площадка для небольших компаний) в виде GDR и на внебиржевом рынке в виде ADR предположительно в первой половине 2008 года. "Мы собираемся это сделать, чтобы повысить ликвидность акций компании. Это стратегическая цель",-- подчеркнул господин Кузовкин. Один из ключевых акционеров "Армады" Герман Каплун подтвердил эту информацию, отметив, что детали допэмиссии и размещения еще не согласованы и не одобрены советом директоров. "Поэтому процесс размещения может затянуться до конца 2008 года. Мы хотим провести размещение в виде GDR на бирже и ADR на внебиржевом рынке, поскольку некоторые западные фонды не имеют права покупать российские акции",-- пояснил господин Каплун. Банком-кастодианом (резервирует акции под программу ADR) является ING Bank, функции депозитария (выпускает ADR) выполняет The Bank of New York.

Сейчас free-float "Армады" составляет 47% (еще 49% у основных акционеров РБК -- Германа Каплуна, Александра Моргульчика и Дмитрия Белика, 4% зарегистрировано под опционы). ADR РБК торгуются на внебиржевом рынке с марта 2005 года.

ОАО "Армада" создано в марте этого года в результате выделения IT-активов "РБК Информационные Системы" (РБК) в отдельную компанию. Неаудированная выручка "Армады" по МСФО за девять месяцев 2007 года составила $75 млн. $33,8 млн выручки принесли разработка и внедрение ПО, $32,3 млн -- продажа аппаратного обеспечения, $8,9 млн -- IT-услуги. Капитализация "Армады" в РТС составляла вчера $234 млн.

Аналитики ИГ "Атон" полагают, что это грамотный шаг со стороны "Армады". "Российские IT-компании, которых на фондовом рынке почти нет, очень интересны зарубежным инвесторам. Поэтому имеет смысл упростить им процедуру покупки акций. Это позитивно скажется на ликвидности и стоимости ценных бумаг 'Армады'",-- прокомментировала аналитик ИГ "Атон" Надежда Голубева. По прогнозам "Атона", капитализация "Армады" за год должна вырасти с нынешних $234 млн примерно до $324 млн. По итогам размещения акций на РТС и ММВБ в конце июля этого года капитализация "Армады" составила $178,5 млн, причем спрос на бумаги превысил предложение в 9,5 раз.

Аналитик ФК "Уралсиб" Константин Белов, напротив, полагает, что сейчас компании не имеет смысла тратить деньги на размещение: "Этот процесс недешевый. И такой маленькой компании, как 'Армада', придется заплатить от 3% до 5% от суммы размещения. То есть речь может идти о нескольких миллионах долларов, что для 'Армады' существенная цифра". По итогам года "Армада" планирует получить выручку в размере $100-105 млн без учета приобретенных в этом году активов (PM Extert, "Союзинформ" и ООО "Единые торговые системы").

Александр Малахов


Рубрики: Интеграция, ПО, Кадры, Финансы

Ключевые слова: программирование, языки программирования, программное обеспечение, программное обеспечение Microsoft, программное обеспечение лицензия, разработка программного обеспечения, операционная система Windows, операционные системы, Unix, Linux, Windows, Windows Server 2003, Windows Vista, программы Windows, управление проектами, CRM, CRM-система, ERP-системы, SAP, ERP, внедрение CRM, внедрение, Java, Java-приложения, разработки , разработка программ, центр разработки, платежи, коммунальные платежи, финансы, Министерство финансов, Министерство финансов РФ, финансирование, кассир, кассир операционист, Lotus, , 1С:Предприятие, 1С 8, 1С 7.7, 1С 8.0, Microsoft, Майкрософт, Oracle, Москва, Moskva, Moscow, SQL, SQL Server, SQL сервер, MS SQL, налог, продажа, выручка, Воронеж, ЦФО, Белгород, Брянск, Владимир, Иваново, Калуга, Кострома, Курск, Липецк, Московская область, Орел, Рязань, Смоленск, Тамбов, Тверь, Тула, Ярославль