Неаудированные финансовые и операционные результаты деятельности ОАО АФК «Система» за второй квартал 2008 г.

ОАО АФК «Система», крупнейшая в России и СНГ публичная диверсифицированная корпорация, управляющая быстрорастущими компаниями в сервисных секторах экономики, объявила неаудированные консолидированные финансовые результаты, подготовленные по стандартам US GAAP, за второй квартал 2008 года, окончившийся 30 июня.
Основные показатели второго квартала

Консолидированная выручка увеличилась на 40,2% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года и составила $4,3 млрд.
Показатель OIBDA вырос на 39,9% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года и составил $1,5 млрд; маржа OIBDA достигла 35,2%
Операционная прибыль выросла на 32,4% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года и составила $919,5 млн; операционная маржа составила 21,5%
Прибыль от продолжающейся деятельности возросла более чем в два раза по сравнению с соответствующим периодом прошлого года и составила $289,5 млн.
Активы увеличились на 45,6% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года и достигли $32,7 млрд.

Леонид Меламед, Президент АФК «Система» отметил: “Во втором квартале 2008 года АФК "Система" в очередной раз продемонстрировала рост ключевых финансовых показателей, маржа OIBDA составила 35%. Корпорация увеличила поток денежных средств, полученных от операционной деятельности на 40% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. Прибыль от продолжающейся деятельности возросла более чем в два раза по сравнению с соответствующим периодом прошлого года.

Мы по-прежнему сфокусированы на реализации существенного потенциала Группы, в соответствии задачами, поставленными перед нами акционерами, получившими   название ‘5X5>25’ - достижение показателя ROIC (возврат на инвестированный капитал) более 25% в течение ближайших 5 лет и поддержании этого показателя на столь высоком уровне далее. Для решения этих задач мы руководствуемся следующими принципами.

Принцип первый - оптимизация структуры существующего портфеля. Мы задали  строгие финансовые критерии, которые должны отражаться в показателях работы наших дочерних компаний. Для соответствия этим критериям менеджмент компаний должен добиваться большей выручки, большего количества обслуживаемых клиентов, большей синергии, и при этом – меньших затрат. Кроме того, мы готовы включать в ряд наших проектов стратегических партнеров – не только для привлечения дополнительных финансовых ресурсов, но и с целью использования отраслевой экспертизы.

Принцип второй определяет правила нашей инвестиционной политики. Мы инвестируем ресурсы только в те проекты, которые дают наибольшую доходность и ускоренный возврат на вложенный капитал. Мы инвестируем средства в отрасли, в которых АФК «Система» уже доказала свою компетентность, – в первую очередь, в телекоммуникации и быстрорастущие направления потребительского рынка. Строгая финансовая дисциплина и современные правила инвестиционной политики уже привели к позитивным результатам - повышению кредитного рейтинга  по Standard & Poor’s у АФК «Система» и ее крупнейших дочерних компаний.

Принцип третий: мы продолжаем совершенствовать и упрощать структуру управления Группы компаний. Для этого внедрена матричная структура управления в АФК «Система» с созданием трех бизнес-единиц («Телекоммуникационные активы», «Высокие технологии и промышленность» и «Потребительские активы»). Кроме того, мы развиваем корпоративную кадровую политику, мотивирующую менеджмент на достижение высоких финансовых результатов.

Мы уверены, что все перечисленные меры дадут нам возможность обеспечить рост стоимости для акционеров и стратегическое движение вперед”.

Консолидированная выручка АФК «Система» во втором квартале 2008 года выросла на 40,2% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года и на 13,2% по отношению к показателю за первый квартал 2008 года. На результаты второго квартала 2008 года АФК «Система» повлиял рост в сегментах «Высокие технологии», «Розничная торговля», «Туризм» и «Банковская деятельность», а также высокие показатели в сегменте «Телекоммуникации». Доля не телекоммуникационных отраслей в консолидированной выручке Группы во втором квартале 2008 года составила 29% по сравнению с 24% за соответствующий период прошлого года и 27% в первом квартале 2008 года. Органический рост во втором квартале 2008 года (без учета активов, приобретенных и проданных после второго квартала 2007 года) составил 35,8% и достиг $1,1 млрд.

Показатель OIBDA вырос во втором квартале 2008 года на 39,9% по сравнению с соответствующим периодом 2007 года, что явилось результатом роста показателей в сегментах «Телекоммуникации», «Банковская деятельность», «Туризм», а также «Масс-медиа». Данный показатель вырос на 5,2% по сравнению с первым кварталом 2008 года. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года консолидированная маржа показателя OIBDA Группы во втором квартале 2008 года осталась на прежнем уровне с 35,2%. В результате увеличения показателя ARPU (среднемесячный доход на абонента) и количества использованных минут на абонента в России, компания ОАО МТС во втором квартале 2008 года продемонстрировала рост показателя OIBDA на 33,5% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. Маржа OIBDA составила 51,4%. Отметим, что во втором квартале 2008 года показатель OIBDA компании «Комстар-ОТС» снизился на 6,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что стало следствием различных регуляторных изменений, имевших место в первой половине текущего года. Маржа OIBDA составила 38,2%.

Операционная прибыль Группы во втором квартале текущего года увеличилась на 32,4% по сравнению с соответствующим периодом 2007 года и на 5,8% по сравнению с первым кварталом текущего года. Операционная маржа Группы за отчетный период составила 21,5% по сравнению с 23,0% в первом квартале 2008 года и с 22,7% за аналогичный период прошлого года.

Расходы на амортизацию увеличились на 53,3% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года и на 4,2% по сравнению с первым кварталом 2008 года.

В результате роста операционной деятельности и инфляции коммерческие и управленческие расходы выросли во втором квартале 2008 года на 84,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили $893,8 млн. Этот же показатель вырос на 11,9% по сравнению с первым кварталом 2008 года.

Эффективная налоговая ставка во втором квартале текущего года составила 29,4% по сравнению с 39,0% за второй квартал 2007 года и 25,8% в первом квартале 2008 года. Высокая эффективная налоговая ставка во втором квартале 2007 года явилась результатом выплаты премии акциями в соответствии с мотивационной программой компании Система-Галс.

В результате успешной операционной деятельности Группы доход от продолжающейся деятельности во втором квартале 2008 года увеличился более чем в два раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил $277,3 млн, хотя и снизился на 30,7% по сравнению с первым кварталом 2008 года из-за негативных результатов в сегменте «Недвижимость».

Чистая прибыль Группы во втором квартале 2008 года продемонстрировала более чем двукратное увеличение и достигла $289,5 млн по сравнению с $131,2 млн за аналогичный период 2007 года.

Группа продемонстрировала более чем двукратное увеличение базовой и разводненной прибыли на акцию - с 1,4 цента во втором квартале 2007 года до 3,1 центов во втором квартале 2008 года.
 
Сегмент «Телекоммуникации», включает в себя МТС, крупнейшего оператора мобильной связи в России и СНГ, «Комстар ОТС», ведущего оператора фиксированной связи в странах СНГ, а также Shyam Telelink Ltd. ("Shyam Telelink"), оператора фиксированной и мобильной связи в Индии. Во втором квартале 2008 года сегмент показал рост выручки на 30,8% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года и на 9,5% по сравнению с первым кварталом 2008 года. Выручка в сегменте во втором квартале 2008 года составила 70,8% от консолидированной выручки Группы. Выручка МТС по-прежнему остается основной составляющей выручки телекоммуникационного сегмента и во втором квартале 2008 года составила 86,9% от выручки сегмента.

Количество абонентов МТС во втором квартале 2008 года увеличилось на 2 миллиона и по состоянию на 30 июня 2008 года достигло примерно 86,9 миллионов человек. Во втором квартале 2008 года компания продемонстрировала рост выручки на 33,9% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года (с $1968,7 млн до $2635,5 млн). Этот рост был вызван увеличением показателя ARPU в России с $9,3 во втором квартале 2007 года до $11,0 во втором квартале 2008 года. Показатель MOU (среднемесячное количество использованных минут) вырос во втором квартале 2008 года до 207 по сравнению с 151 во втором квартале 2007 года. Выручка МТС во втором квартале 2008 года выросла на 10,8% - до $2635,5 млн по сравнению с $2379,2 млн в первом квартале 2008 года.

Показатель OIBDA МТС во втором квартале 2008 года вырос на 32,5% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года и на 14,8% по сравнению с первым кварталом 2008 года, достигнув $1349,5 млн, что стало следствием роста ARPU и расширения клиентской базы. Показатель маржи OIBDA во втором квартале 2008 года незначительно снизился - до 51,2% по сравнению с 51,8% за соответствующий период прошлого года, и вырос по сравнению с 49,4% в первом квартале 2008 года вследствие улучшения управления накладными расходами.

Компания «Комстар-ОТС» во втором квартале 2008 года продемонстрировала рост выручки на 10,1% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года - с $379,2 млн до $417,3 млн. Рост выручки был обусловлен смешанным эффектом от продолжающегося роста CPP-трафика, развития бизнеса в регионах и консолидации недавно приобретенных активов (ЦТСЮ, РТЦ и «Интерлинк»), укрепления курса рубля относительно доллара США, регуляторного снижения безлимитного тарифа на голосовую связь для квартирных абонентов с $16,1 (380 рублей) 1 февраля 2008 года до $14,6 (345 рублей), отмены регулятором с 1 марта 2008 года абонентской платы в размере $25,4 (600 рублей) за точку присоединения для 260 000 точек присоединения к сети МГТС. Выручка «Комстар-ОТС» выросла на 0,4% по сравнению с первым кварталом 2008 года - с $417,0 млн до $417,3 млн. База абонентов широкополосного доступа «Комстар-ОТС» в Москве во втором квартале 2008 года выросла на 74,0% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года и достигла 834 000 клиентов, включая 783 000 абонентов - физических лиц. Данный рост явился следствием успеха на первом этапе пересмотренной стратегии по развитию широкополосного доступа, объявленной в сентябре 2007 года. Количество абонентов услуги double-play (Интернет + платное ТВ) выросло на 44,0% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года и на 9,0% по сравнению с первым кварталом 2008 года, достигнув 146 000 клиентов. Показатель ARPU составил $21,4.

Показатель OIBDA во втором квартале 2008 года снизился на 6,1% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года и на 6,4% по сравнению с первым кварталом 2008 года - до $159,3 млн. Данное снижение произошло из-за регуляторных изменений, вступивших в силу в первой половине 2008 года. Показатель маржи OIBDA снизился до 38,2% во втором квартале 2008 года по сравнению с 44,7% за соответствующий период прошлого года и 40,8% в первом квартале 2008 года.

Показатель OIBDA сегмента «Телекоммуникации» во втором квартале 2008 г. вырос на 26,9% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года и на 10,4% по сравнению с первым кварталом 2008 года.

Чистая прибыль сегмента во втором квартале 2008 года выросла на 16,1% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года и на 12,5% по сравнению с первым кварталом 2008 года.

В июне 2008 года ОАО АФК «Система» увеличила свою долю в компании Shyam Telelink Ltd. с 72% до 73,71% в результате участия в процессе увеличения уставного капитала компании Shyam Telelink Ltd. на общую сумму $470 млн, $348 млн из которых вложила АФК «Система».

В июне 2008 года компания «Комстар-ОТС» завершила сделку по приобретению 100% акций компании «Интерлинк Групп» на общую сумму 200 млн рублей (примерно $8,5 млн). Данная группа включает в себя «Интерсвязьинвест Сервис», альтернативного оператора фиксированной связи и компанию «"Интер-ТВ Медиа», предоставляющую услуги платного ТВ. Обе указанные компании группы функционируют под единым брэндом «Интерлинк» в Рязани и Рязанской области.

В мае 2008 года МТС объявила о коммерческом запуске сети 3G в Санкт-Петербурге, Сочи, Екатеринбурге, Казани и Нижнем Новгороде. Компания планирует запустить сети 3G в более чем 10 городах в течение 2008 года и охватить до 40 городов России в течение 2009 года. МТС также обладает 3G лицензиями в Узбекистане и Армении, запуск соответствующих сетей в этих республиках планируется в 2009 году.

В мае 2008 года «Комстар-ОТС» подписала стратегическое соглашение с FON Wireless Ltd. ("FON"), развивающей единую сеть беспроводного доступа в Интернет по технологии Wi-Fi. В соответствии с соглашением, FON и «Комстар-ОТС» создадут в Москве сеть Wi-Fi-доступа в Интернет. Она будет развернута на основе абонентской базы группы «Комстар-ОТС» в Москве, и все ее участники автоматически станут пользователями общемировой сети FON. В рамках этого проекта в 2008-2009 годах «Комстар-ОТС» планирует установить в Москве 30 тыс. точек доступа Wi-Fi.

Сегмент «Высокие технологии» представлен компанией «Ситроникс», ведущим поставщиком телекоммуникационных решений, информационных технологий и микроэлектроники в России и странах СНГ, которая наращивает свое присутствие в странах Восточной Европы, Ближнего Востока и Африки (EEMEA). Во втором квартале 2008 года выручка компании «Ситроникс» выросла на 46,9% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года и на 7,9% по сравнению с первым кварталом 2008 года. Направления «Информационные технологии» и «Микроэлектронные решения» показали стабильный рост за отчетный период. Направление «Телекоммуникационные решения» во втором квартале 2008 года продемонстрировало улучшение операционной деятельности.

Показатель OIBDA сегмента «Высокие технологии» вырос на 25,4% по сравнению с первым кварталом 2008 года. Показатель OIBDA за 2008 год включает $3,3 млн выплат от реализации опционной программы в первом квартале и $3,4 млн во втором квартале. Показатель маржи OIBDA во втором квартале 2008 г. вырос до 5,4% по сравнению с 4,6% в первом квартале 2008 года, что явилось результатом роста выручки и улучшения управления операционными расходами.

Сегмент «Масс-медиа», который включает в себя платное телевидение (бренд «Стрим-ТВ»), рекламу, печать и другие медийные активы, продемонстрировал во втором квартале 2008 года рост выручки на 88,3% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года и на 13,6% по сравнению с 1 кварталом 2008 года. Рост выручки, главным образом, стал результатом развития абонентских баз платного телевидения и доступа в Интернет, которые увеличились соответственно на 20% и 76% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года, а также результатом покупки в конце 2007 года компании Russian World Studios (RWS), одного из ведущих игроков на российском рынке видео- и кинопроизводства. Выручка «Стрим-ТВ» за второй квартал 2008 года заняла наибольшую долю в общей выручке сегмента и выросла примерно на 9% по сравнению с 1 кварталом 2008 года, достигнув $30,9 млн. Абонентская база платного телевидения достигла 3,6 млн подписчиков в 42 городах 22 регионов страны. Абонентская база «Стрим-ТВ» выросла на 2% по сравнению с 1 кварталом 2008 года и достигла 1,8 абонентов, абонентская база пользователей Интернета увеличилась на 13% по сравнению с 1 кварталом 2008 года и достигла 163 тыс. абонентов, количество телефонных (IP) абонентов выросло до 10,4 тыс. Показатели ARPU «Стрим-ТВ» и платного телевидения увеличились на 4% каждый, достигнув $3,9 и $5,1 соответственно. Показатель ARPU доступа в Интернет во втором квартале немного снизился - до $16,1.

Показатель OIBDA сегмента «Масс-медиа» во втором квартале 2008 года вырос более чем в четыре раза по сравнению с соответствующим периодом прошлого года и увеличился на 21,3% по сравнению с 1 кварталом 2008 года. Это стало результатом роста абонентской базы «Стрим-ТВ» и расширения услуг, предоставляемых компанией «Стрим-Контент». Рентабельность по OIBDA сегмента достигла 24,0% по сравнению с 22,5% в 1 квартале 2008 г. и значительно выросла по сравнению с 10,6% за соответствующий период прошлого года.

Операционный и чистый убыток сегмента увеличился во втором квартале за счет роста амортизационных отчислений, что стало результатом модернизации существующих сетей.

Выручка сегмента «Радио и космические технологии» во 2 квартале 2008 года выросла на 89,9% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года и на 19,3% по сравнению с 1 кварталом 2008 года за счет увеличения объема услуг, предоставляемых по государственным заказам. Показатель OIBDA увеличился на 49,1% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. В то же самое время показатель OIBDA уменьшился на 4,8% по сравнению с 1 кварталом 2008 года в силу того, что завершение ряда проектов было отложено.

Денежный поток от операционной деятельности Группы компаний АФК «Система» во втором квартале 2008 года увеличился на 24,4% по сравнению с соответствующим периодом 2007 года и на 22,1% по сравнению с 1 кварталом 2008 года, достигнув $1208,0 млн, - в основном, благодаря увеличению оборотного капитала Группы.

Денежный расход по инвестиционной деятельности во втором квартале 2008 года составил $1840,8 млн, включая $1101,1 млн на капитальные вложения, увеличившись по сравнению, соответственно, с $1130,2 млн и $477,9 млн во втором квартале 2007 года. Общие затраты Группы на приобретение компаний во втором квартале 2008 года составили $243,8 млн, включая $185,0 млн на приобретение 22,7% доли в Shyam Telelink.

Денежный поток от финансовой деятельности во втором квартале 2008 года составил $1557,3 млн по сравнению с $(56,8) млн за соответствующий период 2007 года и $732,4 млн в первом квартале 2008 года. Основными источниками финансирования во втором квартале 2008 года, включая рост депозитов на $1 млрд, являются следующие: размещение корпоративных облигаций МТС на сумму 10 млрд рублей (примерно $426,4 млн); кредиты на сумму $250,0 млн от «Газпромбанка» и «Стандарт Банка»; средства на сумму $251,9 млн, полученные АФК «Система» в рамках синдицированного мультитраншевого кредита от ABN AMRO Bank на общую сумму $613,3 млн; $130,0 млн, полученные компанией Shyam Telelink в результате дополнительного выпуска акций; $58,2 млн в результате займа МБРР и кредита на $50 млн, полученного «Интуристом» от банка HSBC. Во втором квартале был погашены еврооблигационный займ Sistema Finance на сумму $310,0 млн и займ компании Shyam Telelink на сумму $525,3 млн.

Остаток денежных средств Группы по состоянию на 30 июня 2008 г. увеличился до $1855,4 млн по сравнению с остатком $829,2 млн на 30 июня 2007 года и $1061,9 на 31 марта 2008 года. Чистый долг Группы (краткосрочная и долгосрочная задолженность за вычетом денежных средств и их эквивалентов) по состоянию на 30 июня 2008 года составил $7263,9 млн по сравнению с $5697,4 млн на 30 июня 2007 года и $7803,7 млн на 31 марта 2008 года.

Наиболее важные события после окончания отчетного периода:

Телекоммуникации

В августе 2008 года рейтинговое агентство Standard & Poor’s повысило долгосрочный кредитный рейтинг компании МТС с «BB-» до «BB» (прогноз – позитивный).

В августе 2008 года рейтинговое агентство Standard & Poor’s повысило долгосрочный кредитный рейтинг компании «Комстар-ОТС» и ее подразделения МГТС с «BB-» до «BB» (прогноз – позитивный). Рейтинги «Комстар-ОТС» и МГТС по национальной шкале подтверждены на уровне ruAA.

В августе 2008 года компания Shyam Telelink получила выделение радиочастот в диапазоне CDMA 800 МГц еще в трех телекоммуникационных лицензионных округах Индии - Дели, Мумбаи и Пенджаб, в которых проживает свыше 62 млн человек. На сегодняшний день компания Shyam Telelink завершила процесс получения частот в 22 лицензионных округах, охватывающих все 28 административных штатов и 7 союзных территорий Индии с населением около 1130 млн человек.

В августе 2008 года компания «Комстар-ОТС» объявила о получении кодов выбора оператора связи и начале оказания услуг междугородной и международной связи.

В августе 2008 года компания «Комстар-ОТС» объявила о том, что компания Access Telecommunications Coöperatief U.A. (Access, ранее известная как 2711 Centerville Coöperatief U.A.), направила уведомление о своем намерении реализовать опцион «пут» на обратную продажу 46 232 000 обыкновенных акций «Комстар-ОТС». Пакет, представляющий собой 11,1% от общего количества выпущенных акций «Комстар-ОТС», будет реализован в пользу компании MGTS Finance S.A. Переход права собственности на опционный пакет, а также выплата денежных средств по сделке ожидаются в течение 60 рабочих дней, начиная с 25 августа 2008 года.

В июле 2008 Михаил Шамолин, Президент компании МТС, вошел в состав Совета всемирной Ассоциации GSM (GSM Association, GSMA) - всемирной торговой ассоциации, представляющей интересы индустрии мобильной связи.

В июле 2008 года Совет директоров Shyam Telelink утвердил назначение Всеволода Розанова Президентом компании.

В июле 2008 года компания «Комстар-ОТС» объявила о приобретении 100% долей участия в ООО «Стратегия», владеющего 100% акционерного капитала альтернативного оператора номер один в г. Екатеринбурге и Свердловской области - ЗАО «Уральская телефонная компания» (УТК). Стоимость 100% долей ООО «Стратегия» составила 1015 млн рублей (или US$ 43,4 млн долл.).

Корпоративный центр

В августе 2008 года рейтинговое агентство Standard & Poor's повысило кредитный рейтинг АФК «Система» с «BB-» до уровня «BB», прогноз стабильный. Также до уровня «ВВ» повышен рейтинг приоритетных необеспеченных заимствований.

В июле 2008 года АФК «Система» внедрила матричную структуру управления активами и сформировала три бизнес-единицы: «Телекоммуникационные активы», которую возглавил Первый вице-президент АФК «Система» Виталий Савельев; «Потребительские активы», возглавленную вице-президентом АФК «Система» Феликсом Евтушенковым; «Высокие технологии и промышленность» под управлением вице-президента АФК «Система» Сергея Боева. Эти три бизнес-единицы были образованы в добавление к функциональным комплексам корпоративного центра АФК «Система» и ответственны за управление портфелем активов корпорации.

Опубликовал: Игорь Плотников (info@ict-online.ru)

Рубрики: Фиксированная связь, Мобильная связь, Интернет, Финансы

Ключевые слова: платежи, финансы, финансирование, налог, продажа