"Ростелеком" вознамерился привлечь миллиарды

16.02.2016 |

ПАО "Ростелеком" планирует заключить соглашение об открытии пятилетней кредитной линии на максимальную сумму 35 млрд руб. Полученные средства "Ростелеком" направит на финансирование операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, а также на рефинансирование текущих обязательств. По мнению экспертов телеком-рынка, привлечение такой суммы незначительно повлияет на долговую нагрузку оператора.

Об открытии невозобновляемой кредитной линии говорится в документах, опубликованных на портале госзакупок. Запросы на участие в закупке "Ростелеком" будет принимать до 24 февраля 2016 г. Итоги по закупке будут подведены 3 марта.

Согласно закупочной документации, максимальная сумма невозобновляемой кредитной линии - 35 млрд руб. Сумма будет предоставлена пятью траншами. Максимальная сумма первого и пятого траншей составит 10 млрд руб. Сумма оставшихся траншей - 5 млрд руб. Последний транш, как рассказал корреспонденту ComNews представитель "Ростелекома", компания планирует провести до 30 июня 2017 г. Срок погашения кредитной линии составит пять лет.

"Максимальная ставка предусмотрена на уровне ключевой ставки Центрального банка РФ (в настоящее время составляет 11% годовых - Прим. ComNews) плюс 1,65% годовых", - уточнил представитель "Ростелекома".

По его словам, заемные средства необходимы для финансирования операционной, инвестиционной и финансовой деятельности компании, в том числе рефинансирования текущих обязательств. "Кредитное соглашение мы рассматриваем как рамочное. Станем ли мы реально вырабатывать эти суммы и, например, в каких количествах - будет определено позднее", - добавил он.

Эксперты телеком-рынка говорят, что привлечение суммы в размере 35 млрд руб. незначительно повлияет на долговую нагрузку "Ростелекома". По словам ведущего аналитика телекоммуникации и медиа АО "Газпромбанк" Сергея Васина, по состоянию на последнюю отчетную дату (III квартал 2015 г.) чистый долг "Ростелекома" составлял 174,9 млрд руб. "Отношение чистый долг/OIBDA равнялось 1,7х, то есть кредитная линия составляет 20% от текущей задолженности, однако необходимо отметить, что наличие открытой кредитной линии не значит, что оператор ею сразу воспользуется. Более того, даже если оператор возьмет все деньги, долговая нагрузка останется в комфортных пределах порядка 2х OIBDA, то есть ее влияние на общую долговую нагрузку не критично", - заметил в беседе с ComNews Сергей Васин.

По словам аналитика Райффайзенбанка Сергея Либина, кредитная линия "Ростелекому" нужна для рефинансирования краткосрочной задолженности, которая по состоянию на сентябрь 2015 г. составляла 84 млрд руб., и финансирования капвложений, которые в 2016 г. должны составить порядка 60 млрд руб.

"Скорее всего, в рамках рефинансирования фактического увеличения долговой нагрузки не произойдет или оно будет краткосрочным и несущественным", - резюмировал финансовый аналитик ГК "Финам" Тимур Нигматуллин. С ним соглашается и начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс" Георгий Ващенко, говоря, что эта кредитная линия среднесрочная. Поэтому, по словам Георгия Ващенко, это не ухудшит долговую нагрузку компании, поскольку часть текущего долга будет отложена в будущее.

Представитель "Ростелекома" напомнил, что в январе 2016 г. Сбербанк открыл "Ростелекому" невозобновляемую кредитную линию объемом 10 млрд руб. В прошлом году "Ростелеком" неоднократно открывал кредитные линии. Так, например, в октябре "Ростелеком" заключил соглашение с ПАО "Банк "Югра" об открытии возобновляемой кредитной линии на максимальную сумму 1 млрд руб.

Андрей Федосеев