Федеральная антимонопольная служба (ФАС) одобрила ходатайство ПАО "ВымпелКом" на покупку 100% голосующих акций АО "СМАРТС-Саратов". Представители "ВымпелКома" и СМАРТС комментировать подробности возможной сделки отказались.
По мнению аналитиков, для федерального оператора представляют интерес, прежде всего, лицензии и инфраструктура региональной компании. Поволжский оператор уже давно находится в ситуации распродажи, в каком состоянии сейчас его активы непонятно, отметил начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс" Георгий Ващенко. "В основном, это лицензии, элементы сетей, возможно, какая-то недвижимость", - добавил он.
По информации генерального директора "ТМТ консалтинг" Константина Анкилова, "ВымпелКом" является традиционным лидером в Саратовской области и контролирует порядка 40% регионального рынка. "Покупка местных активов "СМАРТС" даст компании еще порядка 4% рынка, плюс сетевую инфраструктуру и частоты", - заявил он.
С Анкиловым не согласен партнер AC&M-Consulting Антон Погребинский. "Точные данные по количеству абонентов в отдельных регионах мы не раскрываем, но "ВымпелКом" в Саратовской области занимает лишь второе место, уступая первое место "МегаФону", - сообщил Погребинский. Доля "СМАРТС" в этом регионе, по его словам, невелика и исчисляется "единицами процентов". По данными AC&M-Consulting, на конец первого квартала 2015 года у СМАРТС было чуть более миллиона (1,082 млн) абонентов по всей России, что составляет около 0,45% от совокупной абонентской базы страны.
По данным J’son & Partnners Consulting, в Саратовской области насчитывается более 4 млн абонентов мобильной связи. "ВымпелКом" в этом регионе занимает второе место, но отрыв от МТС очень невелик – всего несколько десятков тысяч абонентов, сообщил руководитель департамента беспроводных технологий J’son & Partnners Виталий Солонин. Он также добавил, что быстро набирает обороты новый оператор – Tele2 (ООО "Т2 Мобайл"), хотя его отставание от лидеров еще значительное.
"Основная стоимость активов СМАРТС не в инфраструктуре и не в абонентской базе, - считает финансовый аналитик "Финам" Тимур Нигматуллин. - Ценность этих активов в наличии лицензий, которые позволяют запустить сеть LTE на частотах 1800 МГц. В этих активах заинтересованы "ВымпелКом" и МТС, так как их основной конкурент "МегаФон" получил широкий диапазон частот с покупкой "Скартела". Поэтому они стремятся нивелировать это преимущество, приобретая небольших игроков рынка".
Тимур Нигматуллин также отметил, что для запуска услуг высокоскоростного мобильного Интернета частоты 1800 МГц гораздо привлекательнее, так как дают в несколько раз большее покрытие, чем частоты в диапазоне от 2000 МГц, которыми владеет "МегаФон". "На фоне усиливающейся конкуренции и активной региональной экспансии Tele2 (этот оператор начал оказывать услуги мобильной связи в Саратовской области с 15 мая), получить такие частоты для "ВымпелКома" крайне важно", - считает аналитик.
Говорить о возможной сумме сделки по приобретению "ВымпелКомом" активов "СМАРТС-Саратов" можно лишь приблизительно – она будет зависеть от различных условий, долговой нагрузки и так далее, пояснил Нигматуллин. По его мнению, речь идет о "единицах миллиардов рублей". Антон Погребинский предполагает, что стоимость "СМАРТС-Саратов" будет сопоставима с ценой уже проданных активов поволжского оператора. Он также согласен, что цель возможной покупки – наращивание частотного ресурса.
Оператор СМАРТС последние несколько лет активно распродает свои активы. Как сообщал ComNews, в июне нынешнего года ФАС одобрила ходатайство "ВымпелКома" о приобретении 100% голосующих акций АО "СМАРТС-Элиста". Также в прошлом году "ВымпелКом" вел переговоры с ГК "СМАРТС" о покупке трех региональных подразделений поволжского оператора: "СМАРТС-Чебоксары", "Астрахань GSM" и "Ярославль-GSM". В какой стадии переговоры по этим сделкам в компании не комментируют.
В начале июля, ФАС одобрила ходатайство ПАО "МегаФон" о приобретении 100% голосующих акций "СМАРТС-Чебоксары". Ранее "Мегафон" получил одобрение от регулятора на покупку АО "СМАРТС-Самара", ЗАО "Астрахань GSM" и ЗАО "Ярославль-GSM". А в прошлом году этот представитель "большой тройки" приобрел за 46 млн руб. 100% акций компании "СМАРТС-Волгоград".
Компания МТС (в лице дочернего ООО "Телеком Поволжье") в конце прошлого года также стала владельцем трех "дочек" ГК "СМАРТС": ЗАО "Пенза-GSM", ЗАО "СМАРТС-Иваново" и ЗАО "СМАРТС-Уфа". Общая сумма сделок составила 3,13 млрд руб. с учетом чистого долга.
СМАРТС начала предоставлять услуги связи в 1996 г. Начиная с 2003 г. СМАРТС работала в 16 регионах РФ. В 2007 г. "Tele2 Россия" за $24,5 млн приобрела "дочку" ГК "СМАРТС" - ООО "Телеком Евразия". В 2008 г. компания "ВолгаТелеком" увеличила долю в уставном капитале ЗАО "Ульяновск GSM" с 60% до 100%, выкупив 40% ульяновского оператора у ГК "СМАРТС". В 2011 г. ПАО "Ростелеком" приобрело "Оренбург-GSM" и "Волгоград-GSM" на общую сумму $85 млн. В 2013 г. ОАО "Таттелеком" купило "дочку" СМАРТС - ЗАО "СМАРТС-Казань".
Представители "большой тройки" сохраняют интерес к активам СМАРТС несмотря на то, что заключение сделок осложнено акционерными спорами. Компания Геннадия Кирюшина (акционер и председатель совета директоров "СМАРТС") рассчитывала выйти на IPO, к аудиту оператора была привлечена компания Marshal Capital Partners, принадлежащая Константину Малофееву. Действия аудитора не удовлетворили СМАРТС, и Marshal Capital Partners была отстранена от этой работы.
После этого претензии на 19,975% акций СМАРТС предъявила компания "Сигма капитал партнерз". Чуть позже "Сигма капитал партнерз" (впоследствии ее приобрел Леонид Маевский) выкупила у Внешэкономбанка право требования по кредиту кипрской Angentro Trading & Investments (контролируется Кирюшиным) на $56,3 млн. Залогом по этому кредиту были 24,975% акций СМАРТС. С тех пор "Сигма" подала множество исков с требованием передать ей права на заложенные акции и добилась ареста всего этого пакета в счет задолженности, которая в прошлом году с учетом процентов уже превышала $140 млн.
За прошлый год чистая прибыль ГК "СМАРТС" составила 1,18 млрд руб. Показатель EBITDA увеличился на 53%, до 1,57 млрд руб. Абонентская база ГК "СМАРТС" по итогам прошлого года выросла почти на 1%, до 758,5 тыс. клиентов. Показатель ARPU (средний счет одного абонента в месяц) снизился более чем на 27%, до 79,6 руб., MOU (среднее количество минут, выговариваемое одним абонентом в месяц) - более чем на 23%, до 69,1 мин.
Виталий Акимов
Цифры говорят
