«Комстар–ОТС» подвел финансовые итоги за третий квартал и девять месяцев 2009 года

Основные финансовые показатели третьего квартала 2009 года:
• Консолидированная выручка достигла US$ 375,1 млн. , рост на 15% в рублевом выражении по сравнению с третьим кварталом 2008 года и на уровне второго квартала 2009 года
• Показатель скорректированной OIBDA  составил US$ 161,1 млн., рост на 13% в рублевом выражении по сравнению с третьим кварталом 2008 года и на 4% по сравнению со вторым кварталом 2009 года. Маржа в рублевом выражении – 43,0%
• Чистая прибыль в доле «Комстар-ОТС» составила US$ 26,9 млн.
• Денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные финансовые вложения составили US$ 293,3 млн. на конец третьего квартала 2009 года, увеличившись на 46% по сравнению со вторым кварталом 2009 года в рублевом выражении
• Объем денежных средств от операционной деятельности составил US$ 117,8 млн., отсутствие изменений и рост на 12% в рублевом выражении по сравнению с третьим кварталом 2008 года и вторым кварталом 2009 года, соответственно
• Капитальные вложения  составили US$ 18,0 млн. (4,8% от выручки квартала в рублевом выражении)
• Свободный денежный поток  составил US$ 99,8 млн., увеличившись в рублевом выражении в 2,6 раза по сравнению с третьим кварталом 2008 года и на 12% по сравнению со вторым кварталом 2009 года
• Показатель ARPU абонентов – физических лиц услуг широкополосного доступа в Интернет (ШПД) в Москве вырос на 14% по сравнению с третьим кварталом 2008 года и составил 319 руб.
• Число абонентов услуг ШПД по состоянию на 30 сентября 2009 года выросло на 32% по сравнению с третьим кварталом 2008 года и на 3% по сравнению со вторым кварталом 2009 года,  составив 1,2 млн.
• Объем междугородного и международного (МГ/МН) трафика на собственной сети «Комстар-ОТС» вырос на 59% по сравнению со вторым кварталом 2009 года и достиг 114,7 млн. минут

Основные финансовые показатели за девять месяцев 2009 года:
• Консолидированная выручка составила US$ 1 073,1 млн., рост на 15% в рублевом выражении по сравнению с аналогичным периодом 2008 года
• Показатель скорректированной OIBDA составил US$ 439,8 млн., рост на 14% в рублевом выражении по сравнению с аналогичным периодом 2008 года. Маржа – 41,0%
• Чистая прибыль в доле «Комстар-ОТС» достигла US$ 69,5 млн
• Объем денежных средств от операционной деятельности составил US$ 319,2 млн., рост на 2% в рублевом выражении по сравнению с аналогичным периодом 2008 года
• Капитальные вложения составили US$ 93,2 млн. (8,9% от выручки за девять месяцев 2009 г. в рублевом выражении)
• Свободный денежный поток составил US$ 226,0 млн., увеличившись в рублевом выражении на 64% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года

Стратегические события:
• Смена акционера, владеющего контрольным пакетом акций: 12 октября 2009 года было получено уведомление о продаже 50,91% акций «Комстар-ОТС», принадлежащих АФК «Система», компании ОАО «МТС» за 39,15 млрд. руб. (около US$ 1,32 млрд.)
• «Комстар-ОТС» достиг соглашения со Сбербанком в отношении изменений порядка погашения кредита Сбербанка на сумму 26 млрд. руб. (что составляет 89% от общего долга Группы). Первые два платежа, на сумму 2,2 млрд. руб. каждый, были перенесены с сентября и декабря 2009 года на март и июнь 2010 соответственно
• Совет директоров «Комстар-ОТС» утвердил повышение максимального размера капитальных вложений на 2009 год с 6% до 8% от выручки Группы. Инвестиции направляются на подключение новых абонентов и селективную модернизацию сетей связи в регионах
• Рейтинговое агентство Moody's подтвердило корпоративный рейтинг «Комстар-ОТС» на уровне «Ва3» со стабильным прогнозом
• Рейтинговое агентство Standard & Poor's подтвердило корпоративный рейтинг «Комстар-ОТС» на уровне «ВB» со стабильным прогнозом и вывело рейтинг из списка CreditWatch,
• «Комстар-ОТС» продолжил реструктуризацию региональных активов: в августе 2009 года в рамках создания единого центра региональной консолидации – 100% дочерней компании ЗАО «Комстар-Регионы», произошло слияние семи крупнейших дочерних компаний «Комстар-ОТС».  Кроме этого, было осуществлено приобретение восьми операторов кабельного телевидения у своей дочерней компании JIR Broadcast Inc., а также начался процесс присоединения еще восемнадцати крупнейших региональных дочерних компаний к «Комстар-Регионы».

Президент «Комстар-ОТС» Сергей Приданцев, комментируя итоги работы в третьем квартале 2009 года, отметил: «Результаты третьего квартала еще раз продемонстрировали устойчивость нашего бизнеса, несмотря на нестабильность экономической ситуации в стране. Уникальная комбинация бизнес-направлений позволяет Группе удерживать показатель маржи OIBDA, который по результатам девяти месяцев 2009 года достиг уровня 39,9%. Это один из лучших показателей в мире среди компаний фиксированной связи. Рост выручки Группы за этот же период в рублевом выражении составил 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при органическом росте доходов в 6%, что соответствует нашим новым прогнозам по году в целом. В настоящее время Группа компаний «Комстар-ОТС», чья абонентская база насчитывает 1,2 млн. абонентов ШПД и 2,1 млн. пользователей услуг платного ТВ, является лидером на рынке услуг широкополосного доступа и платного телевидения в России. Число пройденных домохозяйств «Комстар-ОТС» на сегодняшний день составило 7,5 млн. Наша цель – это дальнейшее расширение присутствия не только в регионах, но и в Москве путем увеличения числа пользователей услуг ШПД и платного телевидения среди абонентов МГТС.

Мы продолжаем рассматривать возможности приобретения альтернативных операторов со схожей бизнес-моделью в ключевых для нас городах, а также реализации проектов по строительству сетей связи в регионах, где прогнозируется значительный спрос на услуги «Комстар-ОТС». Данные проекты оцениваются в соответствии с нашим критериям доходности, в том числе с позиций инвестирования».

«Переход контрольного пакета акций к МТС усиливает конкурентные преимущества  «Комстар-ОТС» и увеличивает потенциал компании как на московском, так и на региональном рынках связи: теперь мы сможем использовать бренд МТС для развития альтернативного сегмента бизнеса, оптимизировать развитие магистральной сети и сети дальней связи, предложить уникальные комплексные услуги своим клиентам»,  добавил Сергей Приданцев.

Вице-президент по экономике и финансам «Комстар-ОТС» Ирина Матвеева подчеркнула: «Результаты девяти месяцев 2009 года отражают смещение фокуса на максимизацию денежных потоков и интеграцию активов. На конец сентября суммарный объем денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных инвестиций достиг 8,8 млрд. рублей. Мы снизили отношение объема капвложений к выручке с более чем 20% в предшествующие годы до менее чем 9% за девять месяцев 2009 года, продемонстрировав гибкость в управлении инвестициями. Это позволило в том числе увеличить свободный денежный поток с начала года на 64% до 7,4 млрд. рублей».

Обзор деятельности Группы компаний
Выручка Группы компаний «Комстар-ОТС» выросла за третий квартал 2009 года на 15% в рублевом выражении по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост выручки обусловлен следующими факторами:
• консолидацией отчетности региональных операторов Группы «СТРИМ-ТВ» начиная с первого квартала 2009 года, совокупная выручка которых составила в третьем квартале 2009 года 792 млн. руб.
• увеличением объема трафика со стационарных телефонов на аппараты абонентов операторов сотовой связи (Calling Party Pays, или CPP-трафик)
• повышением регулируемых тарифов МГТС на услуги голосовой связи в среднем на 8% в рублевом выражении с 1 марта 2009 года
• повышением нерегулируемых тарифов «Комстар-ОТС» для физических лиц и корпоративных клиентов в среднем на 12% в рублевом выражении с 1 марта 2009 года
• началом прямых продаж услуг дальней связи на собственной сети с октября 2008 года и началом продаж услуг ШПД от МГТС с четвертого квартала 2008 года
• 42% повышением средневзвешенного поминутного регулируемого тарифа для операторов, присоединенных к сети «Комстар-ОТС» в Москве, во втором квартале 2009 года
• 17% повышением средневзвешенного поминутного регулируемого тарифа для операторов, присоединенных к сети ОАО МГТС, с 1 сентября 2009 года

Органический рост выручки третьего квартала 2009 года по сравнению с аналогичным периодом 2008 года без учета консолидации «СТРИМ-ТВ» составил 7%.

Выручка Группы компаний «Комстар-ОТС» выросла за девять месяцев 2009 года на 15% в рублевом выражении по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, органический рост выручки без учета консолидации новых компаний составил 6%.

Выручка от звонков с городских телефонов на мобильные (СРР) выросла на 17% в отчетном квартале и на 19%  за девять месяцев 2009 года по сравнению с сопоставимыми периодами 2008 года и достигла 1 234 млн. руб. (11% от выручки) и 3 542 млн. руб. (10% от выручки) соответственно. Объем СРР-трафика вырос до 846 млн. минут в третьем квартале 2009 года и до 2 471 млн. минут  за девять месяцев 2009 года, что соответственно на 10% и 13% больше, чем за аналогичные периоды 2008 года.

Существенное колебание курса рубля относительно доллара с сентября 2008 года выразилось в разнице темпов роста показателей в долларах США и в функциональной валюте.

Операционные расходы Группы за вычетом расходов по износу и амортизации выросли на 27% в третьем квартале 2009 года по сравнению с аналогичным периодом 2008 года.

Данная динамика обусловлена:
• консолидацией «СТРИМ-ТВ» с 1 января 2009 года (операционные расходы за вычетом расходов по износу и амортизации в размере 594 млн. руб. в третьем квартале 2009 года),
• разовым ростом расходов по обесценению запасов и прочих текущих активов (277 млн. руб. в третьем квартале 2009 года),
• а также за счет отрицательных в связи со снижением курса акций Компании расходов по опционной программе в третьем квартале 2008 года в размере 248 млн. руб.

Органический рост операционных расходов за вычетом расходов по износу и амортизации составил 16% в рублевом выражении в третьем квартале 2009 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Операционные расходы Группы за вычетом расходов по износу и амортизации в третьем квартале 2009 года остались на уровне второго квартала 2009 года из-за смешанного эффекта от:
• реализации объявленной ранее программы по сокращению затрат,
• влияния сезона отпусков,
• оптимизации численности персонала в региональном сегменте за счет интеграции «СТРИМ-ТВ»,
• снижения рекламных расходов и сезонного снижения платы за коммунальные услуги,
• скомпенсированных увеличением разовых расходов по обесценению товарно-материальных ценностей и запасных частей.

Операционные расходы Группы за вычетом расходов по износу и амортизации за девять месяцев 2009 года выросли на 19% в рублевом выражении по сравнению с аналогичным периодом 2008 года. Консолидация приобретенных компаний группы «СТРИМ-ТВ» привела к росту операционных расходов Группы за вычетом расходов по износу и амортизации на 1 861 млн. руб. за девять месяцев 2009 года. Органический рост расходов составил 7%.

Показатель OIBDA за третий квартал 2009 года в рублевом выражении остался неизменным по сравнению с аналогичным показателем 2008 года и со вторым кварталом 2009 года, и составил в процентах от выручки 40,7% несмотря на консолидацию низкомаржинального бизнеса «СТРИМ-ТВ» с 1 января 2009 года,  вышеупомянутых отрицательных расходов по опционной программе в третьем квартале 2008 года, а также расходов по созданию резервов под запасы и прочие текущие активы.

Расходы Группы по износу и амортизации за отчетный квартал выросли на 9% по сравнению с третьим кварталом 2008 года и снизились на 3% по сравнению со вторым кварталом 2009 года. Рост показателя по сравнению с аналогичным периодом прошлого года обусловлен увеличением стоимости основных средств и нематериальных активов, связанным с органическим ростом бизнеса и консолидацией приобретенных компаний. При этом снижение показателя по сравнению со вторым кварталом 2009 года связано с разовой корректировкой в связи с пересмотром распределения стоимости компаний «Интерлинк» и «Уральская Телефонная Компания» (УТК), приобретенных в 2008 году.

Процентный расход за третий квартал 2009 года вырос в два раза по сравнению с третьим кварталом 2008 года из-за увеличения процентной ставки по кредиту Сбербанка России с 9,5% до 13,35% с января 2009 года и выборки по данной кредитной линии остатка в сумме 4,5 млрд. руб. в течение четвертого квартала 2008 года. Процентный расход по сравнению со вторым кварталом 2009 года вырос на 4% в связи с большим, чем во втором квартале, числом дней. Процентный доход снизился по сравнению с третьим кварталом 2008 года и вырос по сравнению со вторым кварталом 2009 года из-за изменения средних остатков денежных средств и краткосрочных инвестиций в течение периода.

Расходы Группы по налогу на прибыль снизились по сравнению с третьим кварталом 2008 года из-за изменения ставки налога на прибыль в России с начала 2009 года с 24% до 20%.

Доля неконтролирующих акционеров в чистой прибыли Группы в отчетном квартале составила 931 млн. руб. (US$ 29,7 млн.) и представляет собой, главным образом, долю неконтролирующих акционеров в чистой прибыли МГТС. Чистая прибыль за вычетом доли неконтролирующих акционеров в третьем квартале 2009 года снизилась на 3% по сравнению с третьим кварталом 2008 года и на 11% по сравнению со вторым кварталом 2009 года и составила 851 млн. руб. (US$ 26,9 млн.)

Услуги ШПД и платного ТВ в Москве и регионах России
В данном разделе представлены результаты и потенциал развития Группы компаний на российском рынке услуг широкополосного доступа в Интернет и платного телевидения. Операционные и финансовые результаты деятельности Группы Компаний на рынке ШПД включены в показатели каждого из трех отчетных сегментов.

Услуги широкополосного доступа в Москве
В течение третьего квартала «Комстар-ОТС» продолжал работать над рационализацией абонентской базы услуг ШПД в Москве. Абонентская база массового сегмента продолжила расти, частично из-за перехода части абонентской базы премиального сегмента вследствие стремления абонентов снижать расходы в условиях экономической нестабильности. Количество абонентов премиального сегмента незначительно снизилось по сравнению со вторым кварталом 2009 года, при этом показатель ARPU премиального сегмента в рублях продолжил расти за счет фокуса на высокодоходных клиентах, а также в связи с прекращением маркетинговых акций.

Число пользователей услуги «Телефония + ШПД + IPTV» в третьем квартале 2009 года снизилось на 3% по сравнению со вторым кварталом 2009 года до 128 тыс. абонентов в связи с общей тенденцией к оптимизации пользователями расходов на услуги, что сказалось на спросе на дополнительные услуги связи, при этом показатель ARPU по услуге платного ТВ вырос на 8% за счет отключения пользователей пакетов с малым набором каналов.

Услуги широкополосного доступа в регионах России
«Комстар-ОТС» имеет доступ («последнюю милю») в 3,9 млн. домохозяйств в городах России за пределами Московской области, 59% из которых уже имеют возможность подключения к услугам ШПД (цель – 80% к концу 2011 года). 2,0 млн. домохозяйств используют услуги платного ТВ от «Комстар-ОТС», а 343 тыс. пользуются услугами широкополосного доступа в Интернет.

«Комстар-ОТС» также анализирует рыночную ситуацию на предмет возможного приобретения операторов, имеющих схожую модель бизнеса, и рассматривает возможность селективного строительства сетей связи в зависимости от ожидаемого спроса на услуги и требуемого уровня инвестиций.