«Комстар-ОТС» подводит итоги 2009 года

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЧЕТВЕРТОГО КВАРТАЛА 2009 ГОДА

• Консолидированная выручка достигла US$ 411,7 млн. , рост на 14% в рублевом выражении по сравнению с четвертым кварталом 2008 года
• Показатель OIBDA  увеличился на 8% в рублевом выражении по сравнению с четвертым кварталом 2008 года до US$ 164,7 млн. Маржа в рублевом выражении составила 40,0%
• Чистая прибыль в доле «Комстар-ОТС», без учета неденежной корректировки стоимости инвестиций в ОАО «Связьинвест»  на сумму US$ 349,4 млн. в преддверии сделки по реструктуризации владения,  достигла US$ 23,0 млн.
• Денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные финансовые вложения составили US$ 419,4 млн. на конец четвертого квартала 2009 года, увеличившись в рублевом выражении на 14% по сравнению с четвертым кварталом 2008 года и на 44% по сравнению с третьим кварталом 2009 года
• Объем денежных средств от операционной деятельности достиг US$ 145,4 млн., рост на 16% в рублевом выражении по сравнению с третьим кварталом 2009 года
• Капитальные вложения  составили US$ 27,1 млн. (6,6% от выручки за четвертый квартал 2009 года)
• Свободный денежный поток  увеличился в рублевом выражении более, чем в 2 раза по сравнению с четвертым кварталом 2008 года до US$ 118,3 млн.
• Число абонентов услуг ШПД на конец 2009 года составило 1,3 млн., увеличившись на 40% по сравнению с данными на конец 2008 года и на 6% по сравнению с концом третьего квартала 2009 года
• Объем междугородного и международного (МГ/МН) трафика на собственной сети «Комстар-ОТС» вырос на 28% по сравнению с третьим кварталом 2009 года и достиг 146 млн. минут

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА ДВЕНАДЦАТЬ МЕСЯЦЕВ 2009 ГОДА

• Консолидированная выручка составила US$ 1 484,8 млн., рост на 15% в рублевом выражении по сравнению с 2008 годом
• Показатель OIBDA достиг US$ 592,8 млн., увеличившись на 9% в рублевом выражении по сравнению с 2008 годом. Маржа в рублевом выражении составила 39,9%
• Чистая прибыль в доле «Комстар-ОТС», без учета неденежной корректировки стоимости инвестиций в ОАО «Связьинвест» на сумму US$ 349,4 млн. в преддверии сделки по реструктуризации владения,  достигла US$ 92,5 млн.
• Объем денежных средств от операционной деятельности составил US$ 464,6 млн., а в рублевом выражении остался на уровне 2008 года
• Капитальные вложения достигли US$ 120,3 млн. (8,3% от выручки 2009 года)
• Свободный денежный поток составил US$ 344,3 млн., увеличившись в рублевом выражении на 82% по сравнению с 2008 годом

КЛЮЧЕВЫЕ СТРАТЕГИЧЕСКИЕ СОБЫТИЯ

• Смена акционера, владеющего контрольным пакетом акций: 12 октября 2009 года было получено уведомление о продаже 50,91% акций «Комстар-ОТС», принадлежащих АФК «Система», компании «Мобильные ТелеСистемы» (МТС) за 39,15 млрд. руб. (около US$ 1,32 млрд.)
• Подписание с ОАО «Связьинвест» и ОАО АФК «Система» Меморандума о намерениях и начало переговоров по реорганизации активов, результатом которых может стать выход Группы «Комстар-ОТС» из акционерного капитала ОАО «Связьинвест» и увеличение доли Группы «Комстар-ОТС» в ОАО «Московская городская телефонная сеть» (МГТС)
• Приобретение 14,20% акций МГТС у миноритарных акционеров и продажа 11,06% акций «Комстар-ОТС» компании МТС. Доля владения «Комстар-ОТС» в МГТС выросла до 69,93% от уставного капитала, доля МТС в уставном капитале «Комстар-ОТС» увеличилась до 61,97%. Перекрестное владение между Группой МГТС в «Комстар-ОТС» снизилось до 2,75%
• Одобрение Правлением Федеральной службы по тарифам Российской Федерации (ФСТ) увеличения тарифов МГТС на услуги местной и внутризоновой  телефонной связи. Новые тарифы установлены с 1 февраля 2010 года, в среднем увеличение тарифов составило 10,3% в рублевом выражении
• Принятие советом директоров МГТС решения о проведении 26 марта 2010 года внеочередного общего собрания акционеров компании. Совет директоров рекомендовал внеочередному собранию акционеров одобрить выплату дивидендов по привилегированным акциям. В результате выплаты дивидендов привилегированные акции перестанут быть голосующими.
• Снижение процентной ставки по кредитной линии Сбербанка на сумму 26 млрд. рублей с 13,35% до 10,5% начиная с 1 марта 2010 года, выплаты по телу кредита отложены до 27 сентября 2010 года
• Одобрение Сбербанком трехлетней беззалоговой кредитной линии на 5,8 млрд. рублей с процентной ставкой в 10,5%. Выборка по кредитной линии возможна до конца 2010 года, погашение тела кредита начинается с 1 января 2012 года
• Вступление в Социальную хартию российского бизнеса, которую поддерживает Российский союз промышленников и предпринимателей. Подписание Хартии операторов связи России по борьбе с детской порнографией, Хартия была разработана под эгидой Министерства массовых коммуникаций и связи РФ

Президент «Комстар-ОТС» Сергей Приданцев, комментируя итоги 2009 года, отметил: «Мы достигли и во многих случаях превзошли все поставленные перед Группой компаний на 2009 год цели. В течение четвертого квартала 2009 года «Комстар-ОТС» совершил ряд стратегических структурных преобразований, которые значительно улучшили конкурентные позиции Группы, повысили эффективность и прозрачность бизнеса. После смены основного акционера «Комстар-ОТС» стал частью Группы МТС. Это открывает перед компанией новые возможности за счет реализации уникальных конвергентных предложений, совместного использования магистральной сети связи и более агрессивного расширения географического присутствия «Комстар-ОТС».

«Увеличение доли владения Группы «Комстар-ОТС» в ключевом активе МГТС путем приобретения у миноритарных акционеров 69,75% привилегированных и 3,08% обыкновенных акций позволило нам повысить эффективность управления финансовыми потоками Группы. В соответствии с нашими планами по использованию казначейских акций «Комстар-ОТС» при совершении стратегических сделок мы продали МТС 11,06% наших акций, одновременно уменьшив перекрестное владение между МГТС и «Комстар-ОТС» до 2,75%. Данная процедура сделала структуру Группы более прозрачной».
 

«Мы подписали Меморандум о намерениях с «Связьинвестом» и АФК «Система» относительно потенциальной реорганизации доли владения «Комстар-ОТС» в «Связьинвесте» и МГТС, а также нашей задолженности перед Сбербанком. Мы стремимся завершить этот процесс в течение 2010 года и, со своей стороны, осуществили необходимые подготовительные мероприятия. Результаты этой подготовительной работы нашли отражение в нашей финансовой отчетности за 2009 год. В частности, мы скорректировали стоимость инвестиций в «Связьинвест» до 26 млрд. рублей, в результате чего неденежный единоразовый убыток от списания инвестиций был отражен в отчете о прибылях и убытках за 4 квартал 2009 года. 10 марта мы согласовали со Сбербанком новые условия погашения кредита: процентная ставка снижена с 13,35% до 10,5%, начиная с 1 марта 2010 года, выплаты по телу кредита отложены до 27 сентября 2010 года».

«В 2010 году главные стратегические проекты – это реструктуризация доли владения «Комстар-ОТС» в «Связьинвест», динамичное развитие в российских регионах за счет продвижения услуг ШПД среди абонентов, уже пользующихся услугами платного телевидения, и приобретений привлекательных активов, а также интеграция бизнес-процессов с МТС с целью увеличения стоимости Группы «Комстар-ОТС» в интересах всех акционеров», - добавил Сергей Приданцев.

Обзор деятельности Группы компаний

Выручка Группы компаний «Комстар-ОТС» за четвертый квартал 2009 года выросла на 14% в рублевом выражении по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост выручки обусловлен следующими факторами:

• консолидацией «СТРИМ-ТВ» с 1 января 2009 года
• увеличением объема МГ/МН трафика и трафика со стационарных телефонов на аппараты абонентов операторов сотовой связи (Calling Party Pays, или CPP-трафик), а также началом продаж услуг ШПД от МГТС с четвертого квартала 2007 года
• повышением регулируемых тарифов МГТС на услуги голосовой связи в среднем на 8% в рублевом выражении с 1 марта 2009 года
• повышением нерегулируемых тарифов альтернативных операторов Группы «Комстар-ОТС» для физических лиц и корпоративных клиентов в среднем на 12% в рублевом выражении с 1 марта 2009 года

Органический рост выручки четвертого квартала 2009 года по сравнению с аналогичным периодом 2008 года без учета консолидации «СТРИМ-ТВ» составил  6%.

Выручка Группы выросла в отчетном квартале по сравнению с третьим кварталом 2009 года на 3% в рублевом выражении, на что повлияли следующие факторы:

• рост МГ/МН трафика на собственной сети «Комстар-ОТС», генерируемого абонентами в Москве и регионах
• увеличение доходов от услуг ШПД физическим лицам (МГТС и альтернативный сегмент в регионах России)
• рост объема местного и CPP-трафика, генерируемого физическими лицами-абонентами МГТС

Выручка от звонков с городских телефонов на мобильные (СРР) выросла на 11% в отчетном квартале и на 17%  за 2009 год по сравнению с сопоставимыми периодами 2008 года и достигла 1 296 млн. руб. (11% от выручки) и 4 838 млн. руб. (10% от выручки) соответственно. Объем СРР-трафика увеличился до 891 млн. минут в четвертом квартале 2009 года и до 3 363 млн. минут за весь 2009 год, что, соответственно, на 8% и 12% больше, чем за аналогичные периоды 2008 года.

Выручка Группы компаний «Комстар-ОТС» выросла за 2009 год на 15% в рублевом выражении по сравнению с 2008 годом, в то время как органический рост (без учета приобретений) составил 6%.

Существенное колебание курса рубля относительно доллара с сентября 2008 года выразилось в разнице динамики показателей в долларах США и в функциональной валюте.

Услуги широкополосного доступа в Москве

В течение четвертого квартала «Комстар-ОТС» продолжал работать над рационализацией абонентской базы услуг ШПД в Москве. Абонентская база массового сегмента продолжила расти. Частично это было связано с переходом части абонентов премиального сегмента, что вызвано стремлением пользователей снизить расходы в условиях экономической нестабильности. Абонентская база массового сегмента выросла до 246 тыс., прирост составил 37 тыс. за четвертый квартал и 126 тыс. за весь 2009 год. Показатель в четверть миллиона был достигнут спустя всего два года после запуска услуги в октябре 2007 года. Количество абонентов премиального сегмента осталось на уровне третьего квартала 2009 года, при этом показатель ARPU премиального сегмента в рублях вырос на 24% год-на-год и на 13% квартал-на-квартал за счет фокуса на повышении лояльности высокодоходных клиентов, а также в связи с продажей дополнительных услуг действующим абонентам.

Число пользователей услуги «Телефония + ШПД + Платное телевидение» в четвертом квартале 2009 года осталось на уровне третьего квартала 2009 года, а показатель ARPU в рублевом выражении вырос на 6% квартал-на-квартал в связи с запуском маркетинговых акций осенью 2009 года.

Услуги широкополосного доступа в регионах России

«Комстар-ОТС» имеет доступ («последнюю милю») в 3,9 млн. домохозяйств в городах России за пределами Московской области. 2,0 млн. домохозяйств используют услуги платного ТВ от «Комстар-ОТС», а 378 тыс. пользуются услугами широкополосного доступа в Интернет. Прирост абонентской базы услуг ШПД составил 35 тыс. абонентов за четвертый квартал 2009 года и 111 тыс. абонентов за весь 2009 год . «Комстар-ОТС» модернизирует существующие региональные сети связи.

«Комстар-ОТС» также анализирует ситуацию на телекоммуникационном рынке России с целью возможного приобретения операторов, имеющих схожую модель бизнеса, рассматривает возможность селективного строительства сетей связи в зависимости от ожидаемого спроса на услуги и требуемого уровня инвестиций, а также реализацию совместных с МТС проектов по предоставлению клиентам пакетных предложений и выходу на новые рынки. Примером реализации данной стратегии является приобретение в феврале 2010 г. «ТензорТелеком» – одного из крупнейших Интернет-провайдеров Центрального федерального округа, занимающего, по оценкам аналитиков, второе место по доле рынка в Ярославле (население – более 600 тыс. чел).

Чистый операционный денежный поток в четвертом квартале 2009 года по сравнению с аналогичным периодом 2008 года не изменился и составил 4,3 млрд. руб. (US$ 145,4 млн.), а по году в целом – 14,7 млрд. руб. (US$ 464,6 млн.) Это связано, главным образом, с разнонаправленным действием двух факторов. Первый из них – это рост OIBDA . Второй – рост процентных расходов по кредитной линии Сбербанка. Увеличение относительно третьего квартала 2009 года составило 16% и было обусловлено, в основном, сезонностью бизнеса, в частности, повлиявшей на показатель OIBDA.

Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности, составили в четвертом квартале 2009 года 1,0 млрд. руб. В том числе, было совершено приобретение векселя Сбербанка на сумму 2,2 млрд. руб. в качестве залога под отложенный платеж по погашению кредита Сбербанка в декабре 2009 года, а также приобретение прочих доходных финансовых инструментов и капитальные затраты Группы компаний в размере 800 млн. руб. (US$ 27,1 млн.). Чистые денежные средства, полученные от инвестиционной деятельности в 2009 году, составили 1,6 млрд. руб., включая, в основном, приобретение еще одного векселя Сбербанка на сумму 2,2 млрд. руб. в качестве залога под отложенный платеж по погашению кредита Сбербанка в сентябре 2009 года, приобретение и поступление от погашения прочих инвестиций, а также 56% снижение капитальных затрат Группы до 3,9 млрд. руб. (US$ 120,3 млн.).

Чистый денежный поток в четвертом квартале 2009 года вырос более чем в два раза по сравнению с четвертым кварталом 2008 года и на 11% по сравнению с третьим кварталом 2009 года и составил 3,5 млрд. руб. (US$ 118,3 млн.). Чистый денежный поток в 2009 году вырос на 82% по сравнению с 2008 годом и составил 10,8 млрд. руб. (US$ 344,3 млн.).

Чистые денежные средства, использованные в финансовой деятельности, составили в четвертом квартале 2009 года 398 млн. руб. (US$ 13,3 млн.). и включали, главным образом, выплаты по различным обязательствам, в том числе, выплата задолженности перед ОАО «Система Масс Медиа», которая была заменена займом ОАО «МТС» в размере 1,8 млрд. руб. под 2,5% годовых, подлежащей погашению в декабре 2011 года. В рублевом выражении чистые денежные средства, использованные в финансовой деятельности, в 2009 году выросли по сравнению с 2008 годом более чем в два раза и составили 10,7 млрд. руб. (US$ 316,3 млн.) из-за осуществления в первом квартале 2009 года финального платежа на сумму US$ 263,6 млн. в рамках исполнения опциона «пут», выданного Access Telecommunications Cooperatief U.A.
В результате денежные средства и их эквиваленты и краткосрочные финансовые вложения Группы  выросли на 14% по сравнению с четвертым кварталом 2008 года и составили 12,7 млрд. руб. (US$ 419,4 млн.) на конец четвертого квартала 2009 года, увеличившись на 44% по сравнению с третьим кварталом 2009 года.
Общий долг Группы компаний, включая обязательства по финансовой аренде, снизился на 23% по сравнению с 2008 годом и остался на уровне третьего квартала 2009 года, составив 29,1 млрд. руб (US$ 960,8 млн.) на конец 2009 года. Общий долг включает, главным образом, кредитную линию Сбербанка на сумму 26,0 млрд. руб., заем ОАО «МТС» в размере 1,8 млрд. руб., а также задолженность перед поставщиками оборудования на условиях рассрочки платежа на сумму 0,5 млрд. руб.

В течение 2009 года Комстар реструктурировал график погашения тела кредита Сбербанка и перенес первые два платежа, по 2,2 млрд. руб. каждый, с сентября и декабря 2009 года на март и июнь 2010 года, соответственно. Таким образом, платежи 27 марта и 27 июня 2010 года должны были составить каждый по 4,3 млрд. руб. Также было совершено приобретение двух векселей Сбербанка на сумму 2,2 млрд. руб. каждый в качестве залога под отложенные платежи по погашению кредита Сбербанка в сентябре и декабре 2009 года. 10 марта 2010 г. Комстар согласовал со Сбербанком новые условия погашения кредита: процентная ставка по снижена с 13,35% до 10,5%, начиная с 1 марта 2010 года, а выплаты по телу кредита отложены до 27 сентября 2010 года. Два платежа, по 4,3 млрд. руб. каждый, приходящиеся на март и июнь 2010 года, равномерно распределены между восемью остающимися платежами с сентября 2010 года по июнь 2012 года, которые составят 3,25 млрд. руб. каждый. Начиная с 28 сентября 2010 года, процентная ставка по кредиту будет увеличена до 11,75%.

Сбербанк также открыл трехлетнюю беззалоговую кредитную линию на 5,8 млрд рублей с процентной ставкой в 10,5%. Выборка по кредитной линии возможна до конца 2010 года, погашение тела кредита начинается с 1 января 2012 года. Комстар планирует использовать данную кредитную линию в случае необходимости на финансирование капитальных затрат в регионах и приобретение операторов.
Приблизительно 98% общего долга Группы на конец 2009 года составляли рублевые обязательства. Отношение общего долга к годовому показателю OIBDA составило 1,6 на конец 2009 года, сократившись с 1,8 на конец 2008 года.
Чистый долг Группы  снизился с 26,5 млрд. руб. на конец 2008 года и 20,3 млрд. руб. на конец  третьего квартала 2009 года до 16,4 млрд. руб. на конец 2009 года.

23 декабря 2009 года Группа осуществила обмен с МТС 46 232 000 казначейских акций Комстар-ОТС, составляющих 11,06% уставного капитала «Комстар-ОТС», на акции ОАО «МТС», составляющие 1,60% его уставного капитала, и US$ 8,2 млн. денежными средствами, впоследствии полученными в январе 2010 г. Доля 1,60% МТС была затем обменена на 14,20% уставного капитала МГТС (2 462 687 обыкновенных и 11 135 428 привилегированных акций), принадлежавших миноритарным акционерам МГТС. В дополнение, денежные средства в сумме $7,3 млн. были выплачены этим миноритарным акционерам. В результате данных сделок доля владения «Комстар-ОТС» в МГТС выросла до 69,93% от уставного капитала (или 69,96% от общего количества обыкновенных акций и 69,75% от привилегированных акций), а доля МТС в уставном капитале «Комстар-ОТС» увеличилась до 61,97%.

Данные сделки привели к изменениям в акционерном капитале в консолидированном балансе Группы «Комстар-ОТС». Стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, снизилась на 46 млн. руб. (US$ 1,7 млн.), что соответствует номинальной стоимости пакета акций  «Комстар-ОТС» в 11,06%, проданного Группе «Мобильные ТелеСистемы», и составила 13 млн. руб. (US$ 0,9 млн.) на 31 декабря 2009 года. Доля меньшинства сократилась приблизительно на 8,2 млрд. руб. (US$ 268,5 млн.), что представляет собой балансовую стоимость пакета акций МГТС в 14,20% и эффект от продажи акций «Комстар-ОТС», и составила 14,6 млрд. руб. (US$ 482,3 млн.). Добавочный капитал в результате данной сделки вырос на 8,2 млрд. руб. (US$ 302,6 млн.) и составил 38,3 млрд. руб. (US$ 1,4 млрд.) по состоянию на 31 декабря 2009 года.

В преддверии сделки по реструктуризации владения ОАО «Связьинвест», в четвертом квартале 2009 г. «Комстар-ОТС» отразил корректировку стоимости инвестиций в ОАО «Связьинвест», исходя из подписанного соглашения о намерениях. Стоимость инвестиций в ОАО «Связьинвест» была определена косвенным путем, исходя из доступной руководству информации, включая оценки справедливой стоимости активов, подлежащих обмену, и обязательств, подлежащих погашению, а также иную публично доступную информацию, и составила 26 млрд. руб. Величина убытка от корректировки стоимости составила, таким образом, 10,5 млрд. руб.