Mail.ru избавляется от активов. Компания продала HeadHunter в 2,5 раза дороже, чем купила

18.11.2014 |

Игорь Королев.

Mail.ru Group неожиданно продала рекрутинговый сервис Headhunter. За сумму в 9,85 млрд руб проект был приобретен фондом «Эльбрус Капитал», что в шесть раз превосходит оценку сервиса на момент вхождения в его капитал Mail.ru Group и в 2,5 раза больше суммы, которая была потрачена на скупку его акций.

Mail.ru Group сообщила о продаже рекрутингового сервиса HeadHunter. Покупателем выступил консорциум во главе с фондом «Эльбрус Капитал». За 100% акций сервиса было заплачено 9,85 млрд руб. Состав консорциума покупателей не раскрывается, от комментариев по будущему сервиса его новые владельцы отказываются.

В начале года Mail.ru Group уже пыталась продать HeadHunter, однако тогда это было связано с более масштабной сделкой по установлению контроля над социальной сетью «ВКонтакте». Гендиректор «Мегафона» приобрел в тот момент времени 12% акций социальной сети у ее основателя Павла Дурова, а затем перепродал ее за 12,45 млрд руб Mail.ru Group.

Одновременно Таврин получил опцион, позволяющий ему в течении трех месяцев выкупить у Mail.ru Group 100% акций HeadHunter. Цена реализации опциона г-на Таврина на покупку HeadHunter была не известна, сообщалось лишь, что справедливая стоимость опциона составляла 200 млн руб. То есть Таврин мог купить HeadHunter на 200 млн руб его справедливой стоимости. Правда, этой возможностью он не воспользовался.

Отметим, что нынешние покупатели из «Эльбрус Капитал» HeadHunter близки к Таврину. Они вместе создали холдинг «Медиа-1», объединявший ряд региональных телестанций. В 2009 г «Медиа-1» был объединен с телевизионными активами Алишера Усманова, в результате чего был образован холдинг ЮТВ. «Эльбрус Капитал» является его совладельцем, а управляющий партнер фонда Дмитрий Крюков входит в совет директоров ЮТВ. Напомним, что Усманов является контролирующим акционером и «МегаФона», и Mail.ru Group.

Что касается «Эльбрус Капитал», то этот фонд был создан в 2007 году в составе инвестиционной группы «Ренессанс» и первоначально назывался Renaissance Private Equity. В 2009 году он был куплен Дмитрием Крюковым, Александром Савиным и Робертом Тиленом, которые предоставили фонду его ыннешнее название. Ранее «Эльбрус Капитал» уже заключал сделки с Mail.ru Group, в частности, приобрел его долю в площадке b2b-center.ru.

Также фонд владеет долями в интернет-провайдере «Стрела Телеком», сервису по электронному архивированию документов «ОСГ Рекордз Менеджмент» , оператору экспресс-доставки СПСР, региональном радиохолдинге «Выбери радио», поставщике корпоративных продуктов «Объединенная Кейтеринговая Группа», сети прачечных Blesk InCare, «Национальной медицинской сети» и других активах. Есть у фонда и актив в области рекрутинга: оператор кадрового аутсорсинга Intercomp. Ранее фонд собирался приобрести коллекторное агентство «Национальная служба взыскания», но сделка сорвалась.

HeadHunter помогает работодателям и соискателям работы найти друг друга. В базе данных сервиса содержится 360 тыс вакансий и 14,5 млн резюме, ежемесячная аудитория ресурса составляет 14 млн пользователей. Помимо России, сервис работает также на Украине, в Азербайджане, Казахстане и Белоруссии. Была также попытка HeadHunter выйти на израильский рынок, но она оказалась неудачной.

В 2013 году выручка HeadHunter составила 2,75 млрд руб, показатель EBITDA (прибыль до уплаты налогов, расходов на амортизацию и процентов по кредитам) - 1,36 млрд руб. Таким образом, сервис был оценен более чем в 7 годовых показателей EBITDA. За первые 9 месяцев текущего года выручка HeadHunter составила 2,33 млрд руб, показатель EBITDA - 1,18 млрд руб.

HeadHunter был создан в 2000 году Юрием Вировицем и Михаилом Фролкиным. В 2007 году в число его совладельцев вошел фонд DST (сейчас называется Mail.ru Group), приобретя 24,5% его акций за $15 млн. В будущем году DST докупил еще 12,3% акций за $11 млн, из них $4,3 млн были выплачены в виде акций фонда. А в 2009 году DST установил контроль над сервисом, купив 54,6% его акций за $37,85 млн, причем большая часть этой суммы - $24,5 млн - была вновь выплачена акциями фонда.

В 2011 году Mail.ru Group обменяла собственные акции на 5,9% акций HeadHunter, годом позже были выкуплены последние 2,8% акций сервиса за 155 млн руб. Таким образом, при вхождении Mail.ru Group в капитал HeadHunter весь сервис оценивался $61 млн (примерно 1,6 млрд руб по тогдашнему курсу). В позапрошлый же год сервис оценивался уже в 5,54 млрд руб.

Нынешняя же оценка сделки в 1,7 раз больше цены сервиса два года назад и в 6 раз больше, чем было семь лет назад при вхождении Mail.ru Group в капитал HeadHunter. Всего mail.ru Group потратила приблизительно $82,5 млн на скупку HeadHunter. От продажи же сервиса mail.ru Group выручила, по текущему курсу, $207 млн - то есть в 2,5 раза больше.

За последние время Mail.ru Group распродал целый ряд активов. На бирже были проданы доли в платежных системах Qiwi, социальной сети Facebook, разработчики игр для социальных сетей Zynga и скидочном сервисе Groupon. Также были проданы доли в бесплатном веб-хостинге ucoz.ru, службе почтовых рассылок subscribe.ru, сервисе по поиску работы free-lance.ru, мета-поисковике nigma.ru и техно-блоге Habrahabr.

Однако во всех вышеупомянутых случаях Mail.ru Group продавал неконтрольные доли, причем - в случае с иностранными сервисами - проданные доли составляли по несколько процентов. HeadHunter же до сих пор входил в число стратегически важных активов Mail.ru Group наряду с компанией Mail.ru Internet (владелец одноименного портала), сервисом мгновенного обмена сообщениями ICQ и социальной сетью «Одноклассники». В связи с этим избавление от данного актива выглядит неожиданным.