"МегаФон" выполнил тарифный план. В рамках IPO оператора оценили в $11,2 млрд

Книга заявок на IPO "МегаФона" закрыта по цене $20 за бумагу, рассказали "Ъ" несколько источников, близких к сделке. Это соответствует нижней границе ценового диапазона $20-25, объявленного компанией 15 ноября. Продающие акционеры — стопроцентная "дочка" шведско-финской TeliaSonera — Sonera Holding B.V.— и MegaFon Investments, принадлежащая "МегаФону", предложили инвесторам 85 млн акций компании, за которые должны выручить $1,691 млрд. В случае превышения спроса букраннеры — IPO Morgan Stanley, Sberbank CIB, Citi, Credit Suisse, "ВТБ Капитал" — получат право купить до 10% акций и GDR по цене размещения. В этом случае акционеры вместе продадут 93 млн акций, за которые MegaFon Investments получит $545 млн, а Sonera Holding B.V.— $1,3 млрд, подсчитал аналитик Deutsche Bank Игорь Семенов. Ранее компания оценивала свою капитализацию в $11,2 млрд при цене $20 за акцию и при полном исполнении опциона переподписки. Старший аналитик ИФК "Метрополь" Евгений Голосной отмечает, что казначейские акции "МегаФона" также следует учитывать при расчете капитализации оператора, которая, по его словам, составляет $12,4 млрд.

По словам управляющего крупного западного фонда, еще вчера утром организаторы размещения сообщили о подписке книги заявок. По его словам, во вторник в 15:00 была переподписка в полтора раза.

Источник "Ъ" в западном банке рассказал, что основной объем заявок расположился в диапазоне $20-21 и организаторы размещения ориентируют инвесторов на нижнюю границу диапазона. "Несмотря на то что книга переподписана не очень сильно, структура заявок получилась очень качественной. Основной спрос на бумаги предъявляли long-only funds, в то время как хедж-фондов и русских инвесторов было очень мало",— отметил он. В итоге, по словам собеседника "Ъ", книга заявок была переподписана в 1,5-1,7 раза, основными покупателями стали крупные западные фонды. Самую крупную заявку — на $230 млн — подал крупный международный фонд, сообщил "Ъ" источник в западном инвестбанке.

После размещения AF Telecom Алишера Усманова сохранит за собой более 50% акций "МегаФона", TeliaSonera в зависимости от объема IPO получит 25% плюс 1 акцию, говорится в проспекте эмиссии.

Более 50% "МегаФона" контролируют структуры AF Telecom Алишера Усманова. AF Telecom принадлежит кипрской Garsdale, которая входит в холдинг, объединяющий активы господина Усманова в USM Holdings. 60% этой компании принадлежит Алишеру Усманову, а остальное — его партнерам по "Металлоинвесту" Владимиру Скочу (30%) и Фархаду Мошири (10%). Garsdale принадлежит Алишеру Усманову не целиком, а на 82%. Еще 13,5% Garsdale владеет Telconet (материнская компания оператора Yota, которой паритетно владеют Сергей Адоньев и Альберт Авдолян). Оставшиеся 4,5% Garsdale — у "Ростехнологий". После размещения AF Telecom сохранит за собой более 50% акций "МегаФона"; TeliaSonera в зависимости от объема IPO получит 25% плюс 1 акцию. У MegaFon Investments останется 10% акций, половина из которых пойдет в счет оплаты блокпакета "Евросети", а остальное — на опцион гендиректору "МегаФона" Ивану Таврину.

Господин Таврин в течение месяца после IPO станет владельцем 1,25% "МегаФона", которые купит по цене размещения, то есть за $155 млн. Кроме того, вчера президент и гендиректор TeliaSonera Ларс Ниберг подал заявку на покупку акций "МегаФона" на $2 млн (0,016% акций).

Оценка "МегаФона" в $11,2 млрд сопоставима с текущим мультипликатором МТС, говорит аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин. Вчера на NYSE капитализация МТС упала на 2,93%, до $17,4 млрд. Vimpelcom Ltd подешевел на 2,1%, до $16,7 млрд.

Владислав Новый, Виталий Гайдаев