"МегаФон" оптимизирует долги

ПАО "МегаФон" и Сбербанк подписали револьверное кредитное соглашение, позволяющая оператору в течение пяти лет привлечь 30 млрд руб. Из данной суммы "МегаФон" уже привлек 15 млрд руб., которые компания направит на рефинансирование задолженности по более дорогим рублевым кредитным обязательствам со сроком погашения в 2016 г.

Срок первого транша по данному кредитному соглашению между "МегаФоном" и Сбербанком составит три года под фиксированную процентную ставку. Какова кредитная ставка по соглашению, а также когда именно "МегаФон" планирует привлечь второй транш, руководитель пресс-службы "МегаФона" Юлия Дорохина не уточнила.

Это уже не первое кредитное соглашение "МегаФона" со Сбербанком. Так, в апреле 2012 г. оператор и банк заключили два соглашения на общую сумму, эквивалентную $2,5 млрд. По словам Юлии Дорохиной, средства были использованы в рамках изменения акционерной структуры компании.

По кредитным договорам со Сбербанком, заключенным в 2012 г, "МегаФон" уже подписал с банком дополнительные соглашения. Новые соглашения исключают возможность одностороннего увеличения процентной ставки банком в течение всей жизни кредитов, взамен пересмотра ставок по ним до следующих уровней: 9,85% годовых - по кредитному соглашению со сроком погашения в декабре 2018 г. и 10,10% годовых - по кредитному договору со сроком погашения в декабре 2020.

"Новое финансирование позволяет "МегаФону" существенно уменьшить стоимость обслуживания долга, а также удлинить срок жизни кредитного портфеля", - говорится в сообщении "МегаФона". Объем задолженности перед Сбербанком на 30 сентября 2015 г. составлял 67 млрд руб.

Также для оптимизации долгового портфеля и на закупку телекоммуникационного оборудования и услуг у китайской компании Huawei Technologies Co. Ltd "МегаФон" подписал с China Development Bank Corporation (CDB) кредитные соглашения на общую сумму $600 млн. О привлечении данных кредитов "МегаФон" договорился CDB в сентябре нынешнего года.

Из привлеченных у CDB средств $300 млн "МегаФон" направит на рефинансирование текущей задолженности. Срок кредитного соглашения составит 6 лет. Другие $300 млн, полученные от CDB, будут направлены оператором на закупку оборудования Huawei для строительства и модернизации сетей 3G и 4G. Срок второго кредитного соглашения - 8 лет.

Это уже не первое финансовое соглашение "МегаФона" с CDB. Так, в прошлом году оператор привлек семилетний кредит на сумму $500 млн у CDB для закупки оборудования и услуг у Huawei. В целом, как ранее заявлял финансовый директор "МегаФона" Геворк Вермишян, с 2001 г. китайский банк выступил организатором семи кредитных линий, направленных на финансирование закупок компанией оборудования и услуг у Huawei. Общая задолженность "МегаФона" перед CDB на 30 сентября 2015 г. составляла 62 млрд руб.

"Мы рады объявить о результатах нашей работы по оптимизации долгового портфеля и благодарим наших долгосрочных партнеров, CDB и Сбербанк, за поддержку. Заключенные соглашения позволяют нам заблаговременно увеличить средний срок жизни портфеля, существенно снизить риски рефинансирования в 2016 г. и риски роста процентных ставок. А первый кредит на рефинансирование от CDB позволяет еще более гибко управлять долгом и диверсифицировать его", - отметил  Геворк Вермишян.

По оценкам финансового аналитика ИХ "Финам" Тимура Нигматуллина, у "МегаФона" сейчас самый низкий уровень долговой нагрузки по сравнению с аналогами в РФ. "Показатель Net debt/LTM OIBDA "МегаФона" составляет всего 0,9. Общий долг компании составляет 197,6 млрд руб., а чистый – 123 млрд руб. Соответственно, в масштабах всего бизнеса оператора, новые кредиты не являются чем-то экстраординарным: они вполне вписываются в типичную для компании деятельность, которая подразумевает рефинансирование старых долгов, привлечение средств под инвестпрограммы, покрытие текущих расходов и т.п.", - заметил в разговоре с корреспондентом ComNews Тимур Нигматуллин.

На текущий момент, продолжил аналитик, мировой финансовый рынок глобализирован, как никогда ранее. Таким образом, сказал Тимур Нигматуллин, введение санкций против России со стороны Соединенных Штатов Америки (США) и Евросоюза автоматически привело к закрытию или существенному осложнению доступа российских компаний, в том числе и на азиатские финансовые рынки. По его словам, частные банки и инвесторы сокращают лимиты на Россию и повышают процентные ставки из-за увеличения геополитических рисков.

"Таким образом, аффилированные с государством китайские банки сейчас получили возможность предоставления российским крупным телекоммуникационным компаниям целевого финансирования для стимулирования с их стороны спроса на китайскую же продукцию. Обычно, такого рода сделки не очень выгодны для телекоммуникационных компаний даже при умеренных процентных ставках, так как они автоматически попадают в достаточно "слабую" переговорную позицию. Судя по всему, в конечном итоге это приведет к росту доли китайских производителей на российском рынке", - резюмировал Тимур Нигматуллин.

По мнению начальника управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс" Георгия Ващенко, заимствования российскими операторами денег в Азии - тренд последнего времени. Он полагает, что полностью на китайские кредиты операторы не перейдут, но сотрудничество будет расти.

"Это обусловлено, во-первых, сближением с китайскими производителями оборудования (например, "МегаФон" - стратегический партнер Huawei). Во-вторых, охлаждением отношения европейских банков к российским компаниям. Также китайские рейтинговые агентства могут присвоить российским компаниям более высокие рейтинги, что позволит снизить стоимость заимствований", - заключил в беседе с ComNews Георгий Ващенко.

Андрей Федосеев