"Связьинвест" заказал формулу. Реорганизацией холдинга займутся три банка и McKinsey

13.07.2009 |

"Связьинвест" выбрал консультантов, которые будут заниматься его реорганизацией: Morgan Stanley определит коэффициенты обмена акций межрегиональных компаний связи (МРК) холдинга на акции "Ростелекома", "Ренессанс Капитал", "ВТБ-Капитал" будут вести переговоры с миноритариями, а на McKinsey возложат детализацию общей стратегии.

О том, что "Связьинвест" подписывает мандаты с "Ренессанс Капитал", "ВТБ-Капитал", Morgan Stanley и McKinsey, сообщил источник, близкий к "Связьинвесту" (75% минус одна акция у Росимущества, 25% плюс одна акция — у "Комстар-ОТС", "дочки" АФК "Система"). По его словам, "Ренессанс" и ВТБ будут преимущественно вести переговоры с миноритарными акционерами, Morgan Stanley сосредоточится на определении коэффициентов обмена акций, а консалтинговая компания McKinsey детализирует стратегию "Связьинвеста".

Первый заместитель гендиректора "Связьинвеста" Александр Провоторов не опроверг эту информацию. Также поступили представитель Morgan Stanley Владимир Тумаркин, управляющий директор "ВТБ-Инвест" и член совета директоров "Связьинвеста" Михаил Бутрин и представитель "Ренессанс Групп" Алексей Карахан. Получить комментарий в McKinsey вчера не удалось.

В конце мая правительственная комиссия по транспорту и связи под руководством вице-премьера Сергея Иванова одобрила проект стратегии реорганизации "Связьинвеста" (подробно о проекте "Ъ" сообщал 20 мая). Наиболее вероятный вариант реорганизации — создание единого оператора путем присоединения МРК к "Ростелекому" (51% принадлежит "Связьинвесту"). Но в этом случае кредиторы могут потребовать досрочного погашения долгов МРК (134,5 млрд руб.), а миноритарии, не согласные с коэффициентами обмена акций, могут предъявить их к выкупу.

Ранее, на первом этапе реорганизации "Связьинвеста" (впервые о "перестройке" было объявлено в конце ноября 2000 года, а к началу 2003-го холдингу удалось создать семь МРК на базе около 70 предприятий электросвязи, разбросанных от Калининграда до Дальнего Востока), его консультировали "Ренессанс Капитал", "Гамма Групп", "ЛВ Финанс" и Альфа-банк. В 2000-2003 годах господин Бутрин работал исполнительным директором "Гамма Групп". К завершению первого этапа капитализация холдинга оказалась меньше запланированной: увеличилась с $1,1 млрд до $2,85 млрд вместо $3,8 млрд.

По мнению аналитика Райффайзенбанка Александра Проценко, процесс нынешней реорганизации "Связьинвеста" может растянуться на три-четыре года.

Инна Ъ-Ерохина, Анна Ъ-Балашова