Месяц на раздумье. "Акадо" и "ЭР-Телеком" продлили эксклюзивное соглашение

Вчера акционеры обоих операторов подписали соглашение о продлении эксклюзивных переговоров еще на месяц, до середины октября, сообщил источник "Ъ", знакомый с ходом обсуждения. По его словам, продление права на эксклюзивные переговоры прошло по инициативе "ЭР-Телеком", однако акционеры "Акадо" также хотели бы "еще раз все взвесить". Переговоры продолжаются, сообщил менеджер, близкий к "Ренове" Виктора Вексельберга (владеет 67% "Акадо").

"ЭР-Телеком" заинтересовался покупкой "Акадо" весной и в первых числах июня получил эксклюзивное право на проведение переговоров о покупке оператора. А 7 июня были назначены выборы мэра Москвы. Никто не ожидал этого, и в переговорах появилась пауза, связанная с ожиданием результатов этих выборов — у "Акадо" есть крупные госконтракты с городом, объяснил источник "Ъ" на телекоммуникационном рынке. По его данным, сделка по покупке "Акадо" "ЭР-Телекомом" может быть закрыта в конце сентября—начале октября. "Акционеры "ЭР-Телекома" и "Акадо" принципиально договорились о сделке",— сказал собеседник "Ъ".

Ранее акционеры "Акадо" оценивали компанию в $1,2 млрд. Однако сейчас, по словам источника "Ъ" на телекоммуникационном рынке, обсуждается цена "Акадо" на уровне $1-1,1 млрд, включая долг $390 млн.

Представитель "Реновы" комментарий не предоставил, владелец остальных акций "Акадо" Юрий Припачкин переадресовал вопрос в пресс-службу оператора, где также воздержались от комментариев. Гендиректор "ЭР-Телекома" Андрей Семериков также не стал комментировать тему покупки "Акадо".

Выручка группы "Акадо" в 2012 году — 11,227 млрд руб., EBITDA — 4,256 млрд руб., рентабельность по EBITDA — 38%, чистый убыток — 360 млн руб. В структуре выручки, полученной "Акадо" по итогам 2012 года, 5,3 млрд руб. поступило от массового сектора, 4,6 млрд руб.— от коммерческого и 1,3 млрд руб.— от клиентов среди государственных структур.

Выручка "ЭР-Телекома" по итогам 2012 года составила $446,91 млн (13,6 млрд руб. по курсу ЦБ на конец года), убыток за отчетный год — $77,869 млн (2,4 млрд руб.). Акционеры "ЭР-Телекома" — Пермская финансово-производственная группа (ПФПГ) (75,5%), менеджмент оператора (14,5%), а также фонд прямых инвестиций Baring Vostok (10%).

На рынке платного ТВ в первом полугодии 2013 года "ЭР-Телеком" нарастил абонентскую базу на 23%, до 2,469 млн абонентов. "Акадо" увеличило базу лишь на 1%, до 1,111 млн абонентов. Консолидированная доля рынка двух компаний составляет 3,58 млн абонентов, а получившийся игрок может потеснить МТС (2,9 млн абонентов) и выйти на третье место — после "Ростелекома" (6,9 млн абонентов) и лидера рынка "Триколор ТВ" (9,5 млн абонентов), следует из материалов iKS Cousulting.

В начале июня МТС выходила на акционеров "Акадо", предлагая за компанию 30 млрд руб. (около $940 млн по курсу ЦБ на начало июня), однако это предложение не стали рассматривать, поскольку у "ЭР-Телекома" было эксклюзивное право на переговоры, пояснил источник, близкий к сделке.

Покупка "Акадо" стратегически важна для "ЭР-Телекома", она позволила бы резко увеличить долю рынка и выйти на престижный рынок Москвы. "Андрей Кузяев (председатель совета директоров ПФПГ.— "Ъ") мечтает построить крупнейшего интернет-провайдера в России, чтобы вывести его на IPO",— говорит собеседник "Ъ", знакомый с акционерами "ЭР-Телекома". По его словам, размещение состоится не ранее осени 2014 года. IPO — это инструмент привлечения инвестиций, однако нужно ли его применять, компания еще не решила, пояснил генеральный директор "ЭР-Телекома" Андрей Семериков.

Владислав Новый