"ЭР-Телеком" берет дополнительное время. Переговоры о покупке "Акадо" продлены

""Ренова" и "ЭР-Телеком Холдинг" приняли решение продолжить переговоры о стратегическом сотрудничестве, цель которых — выработать оптимальную модель взаимодействия между компанией "ЭР Телеком" и группой "Акадо"",— говорится в совместном сообщении компаний. О каких "моделях взаимодействия" идет речь, в "Ренове", "ЭР-Телекоме" и "Акадо" не стали говорить.

"ЭР-Телеком" с весны этого года договаривается о покупке "Акадо" и в начале лета получил эксклюзивное право на проведение переговоров. Срок действия соглашения несколько раз продлевался. В том числе из-за выборов мэра Москвы, поскольку у "Акадо" есть крупные госконтракты с городом, рассказывал "Ъ" источник, близкий к "Ренове". Теперь срок соглашения об эксклюзивности продлен до конца 2013 года.

По итогам 2012 года "Акадо" обслуживала 0,84 млн абонентов ШПД, 1,24 млн абонентов кабельного ТВ и 0,656 млн абонентов цифрового ТВ в Москве, Санкт-Петербурге и Екатеринбурге. Выручка группы равнялась 11,227 млрд руб. ($361 млн по среднему курсу за 2012 год), чистый убыток — 360 млн руб. ($11,59 млн). 67% компании принадлежит "Ренове" Виктора Вексельберга, 33% — Юрию Припачкину.

"ЭР-Телеком" обслуживал 2,49 млн абонентов ШПД и 2,35 млн абонентов кабельного ТВ в 56 городах, не включая Москву. Выручка равнялась $446,91 млн (13,6 млрд руб. по курсу ЦБ на конец года), убыток — $77,869 млн (2,4 млрд руб.). 75,5% компании принадлежит Пермской финансово-производственной группе, 14,5% — менеджменту оператора, 10% — фонду прямых инвестиций Baring Vostok.

Приобретение "Акадо" позволило бы "ЭР-Телекому" увеличить долю рынка, а также выйти на рынок Москвы сразу одним из крупнейших игроков. По данным iKS-Consulting, по итогам первого полугодия "ЭР-Телеком" был вторым оператором ШПД в России с долей 10%. Приобретение "Акадо" позволило бы увеличить этот показатель до 14%, а в Москве компания сразу получила бы 19% рынка (второе место). Доля "ЭР-Телекома" на рынке платного ТВ составляла 8%, покупка "Акадо" увеличила бы этот показатель до 12%. На рынке платного ТВ столицы "Акадо" занимала те же 19% и также второе место.

Владельцы "Акадо" уже несколько лет ищут покупателя на компанию. Среди претендентов в разное время числились "Ростелеком", "МегаФон", МТС, однако их предложения не устраивали продавцов в цене. Сейчас стороны обсуждают цену "Акадо" на уровне $1-1,1 млрд, включая долг $390 млн, рассказывал ранее источник "Ъ" на телекоммуникационном рынке.

Партнер Advanced Capital Дмитрий Касьяненко предполагает, что компании могут договариваться о приобретении "ЭР-Телекомом" миноритарного пакета в "Акадо" с получением опциона на поэтапное увеличение доли при определенных условиях. "Это было бы неким вариантом сотрудничества, но пока без перехода контроля к одной из сторон, без объединения брендов и т. п.",— рассуждает господин Касьяненко. В то же время, отмечает он, поскольку компании работают в разных регионах и каждая из них сильна именно на своем рынке, достижение значительного синергетического эффекта от такого сотрудничества маловероятно, а скорее даст возможность сторонам лучше изучить друг друга и время на достижение договоренностей по условиям сделки.

Анна Балашова, Владислав Новый