Altimo расплатится с Vimpelcom. Проведя конвертацию акций на $1,4 млрд

Altimo объявила о намерении конвертировать 128,532 млн привилегированных акций оператора в обыкновенные по коэффициенту один к одному, сообщила вчера Vimpelcom. За каждую акцию Altimo заплатит оператору $10,835 (цена одной американской депозитарной расписки на NYSE в прошлую пятницу), то есть $1,392 млрд за весь пакет. Конвертацию планируется провести 16 апреля 2013 года. Префы Vimpelcom Ltd являются голосующими акциями, но по ним не выплачиваются дивиденды. Поэтому в результате конвертации экономическая доля Altimo вырастет с 52,7% до 56,2%, а количество голосов не изменится и составит 47,9%.

Помимо Altimo еще одним крупным акционером Vimpelcom является норвежская Telenor с голосующей долей 43% и экономической — 35,7%. В наблюдательном совете оператора девять человек, из которых четыре — сейчас представители Altimo, три — Telenor и оставшиеся два — независимые.

Altimo имеет право конвертировать префы в обыкновенные акции в течение пяти лет начиная с октября 2012 года. Сделка позволит получать больше дивидендов от Vimpelcom, пояснил источник, близкий к "Альфа-групп". По его словам, при финансировании конвертации не будут использоваться средства из $5,2 млрд, полученные от структур Алишера Усманова за проданный в минувшем апреле блокпакет "МегаФона": с тех пор Altimo потратила $3,6 млрд на скупку акций Vimpelcom Ltd с рынка, а также произвела выплату по кредиту Сбербанка на $1,5 млрд. Поэтому оплата конвертации будет проходить за счет заемных средств, говорит собеседник "Ъ". Половину требуемой суммы, около $690 млн, могут составить дивиденды самого оператора, считает аналитик Газпромбанка Анна Курбатова. Дивиденды за 2011 год и первое полугодие 2012 года в размере $1,3 млрд Vimpelcom выплатит до 15 января 2013 года. Вице-президент Altimo Евгений Думалкин вчера от комментариев отказался.

Большая часть префов, которые Altimo планирует конвертировать, была приобретена на прошлой неделе у компании Bertofan Investments, принадлежащей украинскому миллиардеру Виктору Пинчуку. 20 декабря пакет из 123,6 млн префов был продан за $217,54 млн. Bertofan Investments купила эти акции в январе 2012 года у Forrielite Ltd, представляющей интересы заместителя главы "Роснано" Олега Киселева за $111 млн. Структура господина Киселева, в свою очередь, купила эти акции у Altimo за $101,35 млн в июле 2011-го. Та сделка снизила голосующую долю Altimo в Vimpelcom ниже 25% и привела к разрыву акционерного соглашения с норвежской Telenor и к новому витку конфликта акционеров Vimpelcom.

Если не провести конвертацию, то эти бумаги придется аннулировать, что приведет к снижению голосующей доли Altimo и обесценит скупки акций с рынка, которые компания провела с осени, напоминает аналитик ИФК "Метрополь" Евгений Голосной.

Сейчас у Telenor также есть префы — 305 млн бумаг, выкупленных у структур египетского бизнесмена Нагиба Савириса. Эти акции были приобретены весной 2011 года, мораторий на конвертацию составляет два с половиной года, поэтому "окно" для конвертации наступает в октябре 2013 года, сообщил "Ъ" представитель Telenor. Он не стал уточнять, планирует ли компания проводить такую сделку.

Если Telenor собирается оставаться долгосрочным инвестором, для компании конвертация префов имеет смысл, говорит аналитик Sberbank Investment Research Анна Лепетухина. По ее прогнозу, если конвертация префов Telenor не состоится, то в 2016 году ее голосующая доля снизится до 33%, а количество представителей в наблюдательном совете Vimpelcom может снизиться.

Наиболее позитивное влияние сделка окажет на самого оператора, дополнительные деньги позволят, например, снизить долговую нагрузку Vimpelcom, отмечает Анна Лепетухина. На 30 сентября общий долг оператора равнялся $26,6 млрд.

Вчера в 21:40 по московскому времени расписки Vimpelcom на Нью-Йоркской фондовой бирже подорожали на 4,79%, капитализация выросла до $17,3 млрд.

Владислав Новый