Основные финансовые показатели третьего квартала 2010 года
Консолидированная выручка достигла US$ 410,5 млн. , увеличившись на 7% в рублевом выражении по сравнению с третьим кварталом 2009 года.
Показатель скорректированной OIBDA увеличился на 9% в рублевом выражении по сравнению с третьим кварталом 2009 года до US$ 170,6 млн. (без учета эффекта созданного в предыдущие периоды резерва по затратам, связанным с отмененной опционной программой 2008 года, в третьем квартале 2009 года).
Маржа скорректированного показателя OIBDA составила 41,5% по сравнению с 40,6% в третьем квартале 2009 года (без учета эффекта созданного в предыдущие периоды резерва по затратам, связанным с отмененной опционной программой 2008 года).
Скорректированная чистая прибыль в доле «Комстар-ОТС» увеличилась более чем в 2 раза в рублевом выражении по сравнению с третьим кварталом 2009 года и достигла US$ 58,1 млн. (без учета эффекта созданного в предыдущие периоды резерва по затратам, связанным с отмененной опционной программой 2008 года, в третьем квартале 2009 года).
Денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные финансовые вложения составили US$ 623,3 млн. на конец третьего квартала 2010 года, увеличившись в рублевом выражении более чем в 2 раза по сравнению с аналогичным показателем на конец третьего квартала 2009 года.
Объем денежных средств от операционной деятельности составил US$ 114,6 млн.
Капитальные вложения достигли US$ 55,8 млн. (13,7% от выручки за третий квартал 2010 года в рублевом выражении).
Свободный денежный поток составил US$ 58,8 млн.
Число абонентов услуг широкополосного доступа в Интернет (ШПД) на конец третьего квартала 2010 года составило 1,5 млн., увеличившись на 20% по сравнению с данными на конец третьего квартала 2009 года.
Объем междугородного и международного (МГ/МН) трафика на собственной сети «Комстар-ОТС» вырос на 66% по сравнению с третьим кварталом 2009 года и достиг 188,5 млн. минут. Выручка от оказания услуг МГ/МН связи составила US$ 21,3 млн.
Основные финансовые показатели за девять месяцев 2010 года
Консолидированная выручка составила US$ 1 228,6 млн., увеличившись на 7% в рублевом выражении по сравнению с периодом январь-сентябрь 2009 года.
Показатель скорректированной OIBDA достиг US$ 494,8 млн., рост составил 7% в рублевом выражении по сравнению с аналогичным периодом 2009 года (без учета эффекта списания в период первых девяти месяцев 2009 года и первом квартале 2010 года созданного в предыдущие периоды резерва по затратам, связанным с отмененной опционной программой 2008 года).
Маржа скорректированной OIBDA составила 40,2% против 40,1% за девять месяцев 2009 года (без учета эффекта списания в период первых девяти месяцев 2009 года и первом квартале 2010 года созданного в предыдущие периоды резерва по затратам, связанным с отмененной опционной программой 2008 года).
Скорректированная чистая прибыль в доле «Комстар-ОТС» увеличилась более чем в два раза в рублевом выражении по сравнению с аналогичным периодом 2009 года и достигла US$ 153,0 млн. (без учета эффекта списания в период первых девяти месяцев 2009 года и первом квартале 2010 года созданного в предыдущие периоды резерва по затратам, связанным с отмененной опционной программой 2008 года).
Объем денежных средств от операционной деятельности составил US$ 352,3 млн.
Свободный денежный поток составил US$ 239,2 млн.
Капитальные вложения составили US$ 113,1 млн. (9,3% от выручки в рублевом выражении за девять месяцев 2010 года).
Ключевые стратегические события в третьем квартале 2010 года
«Комстар-ОТС» завершил сделки по продаже ОАО «Ростелеком» доли в ОАО «Связьинвест» в размере 25% плюс одна акция за 26 млрд. руб.
«Комстар-ОТС» перечислил денежные средства в размере основного долга и процентов Сбербанку России и тем самым досрочно прекратил свои обязательства перед банком по кредиту.
ОАО «Мобильные ТелеСистемы» (МТС), основной акционер «Комстар-ОТС», сделало добровольное предложение о приобретении 9% акций «Комстар-ОТС»; по итогам оферты, которая завершилась 21 сентября 2010 года, доля МТС выросла с 61,97% до 70,97% (73,33% за исключением казначейских акций).
Standard&Poor's изменил прогноз по рейтингу «Комстар-ОТС» и ОАО «Московская городская телефонная сеть» (МГТС) со «стабильного» на «позитивный»; рейтинговое агентство также подтвердило долгосрочные корпоративные кредитные рейтинги обеих компаний на уровне «ВВ», а рейтинги по национальной шкале – на уровне «ruAA».
МГТС продолжила цифровизацию собственной сети связи по технологии IMS (IP Multimedia Subsystems). Ожидается, что к концу 2010 года уровень цифровизации сети достигнет 69% по сравнению с 63% на начало 2010 года.
«Комстар-ОТС» начал органический ребрендинг в регионах России и запустил продукты под брендом МТС в регионах России.
Сергей Приданцев, комментируя итоги работы Группы компаний «Комстар-ОТС» за третий квартал и девять месяцев 2010 года, отметил: «Мы продолжаем последовательно реализовывать стратегию «Комстар-ОТС». В третьем квартале 2010 года мы завершили реструктуризацию доли владения в «Связьинвесте», продав «Ростелекому» 25% плюс одна акция, и осуществили возврат долга Сбербанку Россию. В результате у Группы в настоящее время нулевой чистый долг.
«Комстар-ОТС» продолжил уверенное движение в направлении интеграции с МТС: в результате выкупа акций по добровольной оферте МТС доля нашего мажоритарного акционера достигла более 70%. Ведется ребрендинг в регионах России и в Москве, где мы запустили ряд конвергентных услуг и предложений по обслуживанию клиентов.
В целом, общее число абонентов ШПД «Комстар-ОТС» в России к концу третьего квартала 2010 года выросло на 20% по сравнению с данными на конец третьего квартала 2009 года. Наша абонентская база ШПД в регионах России увеличилась на 51% год к году и составила 519 тыс. абонентов. В Москве число пользователей услуги ШПД выросло на 7% и достигло 872 тыс., в первую очередь за счет роста массового сегмента МГТС на 48%. Кроме того, треть от всей абонентской базы МГТС выбрала «Комстар-ОТС» как основного МГ/МН-оператора. В третьем квартале продолжилась модернизация сети МГТС. До конца 2010 г 310 тыс. номеров будут переведены с аналоговой технологии на цифровую. Наша цель - завершить процесс цифровизации в 2013 году.
Мы продолжаем модернизацию наших региональных сетей, что позволит нам предлагать услуги ШПД абонентам платного телевидения. Кроме того, мы рассматриваем возможности дальнейшего расширения нашего присутствия на региональном телекоммуникационном рынке».
Вице-президент по экономике и финансам «Комстар-ОТС» Алексей Кауров добавил: «Динамика основных операционных показателей третьего квартала 2010 соответствует нашим ожиданиям и позволяет надеется на выполнение ранее озвученных нами ориентиров по темпам роста выручки и доходности в 2010 году. Консолидированная выручка в рублевом выражении выросла на 7% в третьем квартале и на 7% за девять месяцев 2010 года по сравнению с аналогичными периодами прошлого года, а маржа скорректированной OIBDA составила 41,5% в отчетном квартале и 40,2% за первые девять месяцев 2010 года. Капитальные вложения составили 13,7% от выручки в третьем квартале 2010 года и 9,3% от выручки за девять месяцев 2010 года. Мы продолжили оптимизировать CAPEX благодаря синергии с МТС».
Обзор операционной деятельности
Обзор деятельности Группы компаний
Выручка Группы компаний «Комстар-ОТС» за третий квартал 2010 года выросла на 7% в рублевом выражении по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост выручки обусловлен следующими факторами:
повышением регулируемых тарифов МГТС на услуги голосовой связи в среднем на 10,3% в рублевом выражении с 1 февраля 2010 года;
увеличением объема МГ/МН трафика, а также активными продажами услуг ШПД от МГТС;
продолжающимся подключением абонентов платного телевидения к услугам доступа в Интернет в регионах России.
Выручка Группы в третьем квартале 2010 года выросла на 1% в рублевом выражении по сравнению с предыдущим кварталом.
Выручка Группы компаний «Комстар-ОТС» за девять месяцев 2010 года выросла на 7% в рублевом выражении по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост выручки обусловлен следующими факторами:
повышением регулируемых тарифов МГТС на услуги голосовой связи в среднем на 10,3% в рублевом выражении с 1 февраля 2010 года;
увеличением объема МГ/МН трафика и трафика со стационарных телефонов на аппараты абонентов операторов сотовой связи (Calling Party Pays, или CPP-трафик), а также активными продажами услуг ШПД от МГТС;
продолжающимся подключением абонентов платного телевидения к услугам доступа в Интернет в регионах России;
повышением нерегулируемых тарифов альтернативных операторов Группы «Комстар-ОТС» для физических лиц и корпоративных клиентов в среднем на 12% в рублевом выражении с 1 марта 2009 года.
Выручка от звонков с городских телефонов на мобильные в отчетном квартале сохранилась на уровне третьего квартала 2009 года и выросла на 4% за девять месяцев 2010 года по сравнению с сопоставимым периодом 2009 года, составив 1,231 млн. руб. за третий квартал и 3,682 млн. руб. за девять месяцев 2010 года соответственно. Снижение на 3% этого показателя в третьем квартале 2010 года по сравнению с предыдущим кварталом обусловлено экстремальными погодными условиями в летний период в 2010 году в Москве. Объем СРР-трафика сократился на 1% до 842 млн. минут в третьем квартале 2010 года по сравнению с третьим кварталом 2009 года и увеличился до 2,528 млн. минут за девять месяцев 2010 года, что на 2% больше, чем за аналогичный период 2009 года.
Операционные расходы Группы в рублевом выражении за вычетом расходов по износу и амортизации в третьем квартале 2010 года выросли на 5% по сравнению с аналогичным периодом 2009 года из-за смешанного эффекта от:
роста расходов на продажу и маркетинг в условиях продолжения стабилизации экономической ситуации, повлекшей рост спроса на услуги;
роста расходов на персонал в связи с ростом заработной платы в среднем на 5% по Группе с 1 апреля 2010 года и введением премиальной системы в «Комстар-Регионы», а также одобрением новой опционной программы 22 марта 2010 года;
признания агентского вознаграждения по результату завершения сделки по продаже 25% плюс одна акция ОАО «Связьинвест»;
увеличения расходов на коммунальные услуги вследствие роста регулируемых тарифов в среднем на 20% с 1 января 2010 года, а также необычно жаркого летнего периода в Москве в 2010 году.
Операционные расходы Группы за вычетом расходов по износу и амортизации в рублевом выражении в третьем квартале 2010 года упали на 1% относительно показателей второго квартала 2010 года, в основном из-за снижения расходов на персонал в связи с сезоном отпусков, а также сокращения расходов на рекламу и маркетинг. Данное сокращение частично компенсировало признание затрат агентского вознаграждения по результату завершения сделки по продаже 25% плюс одна акция ОАО «Связьинвест».
Операционные расходы Группы за вычетом расходов по износу и амортизации в рублевом выражении за девять месяцев 2010 года выросли на 3% относительно аналогичного периода 2009 года из-за смешанного эффекта от:
роста расходов на продажи и маркетинг в условиях стабилизации экономической ситуации, повлекшей рост спроса на услуги;
списания US$ 19,0 млн., начисленных в прошлых годах по отмененной опционной программе 2008 года по результатам девяти месяцев 2009 года и первого квартала 2010 года, частично скомпенсированного введением премиальной системы в «Комстар-Регионы» и повышением зарплат в среднем на 5% по Группе в качестве компенсации роста инфляции с 1 апреля 2010 года;
роста расходов на межсетевые соединения ввиду увеличения объемов МГ/МН- и СРР-трафика;
увеличения расходов на коммунальные услуги вследствие роста регулируемых тарифов в среднем на 20% с 1 января 2010 года.
Показатель скорректированной OIBDA за третий квартал 2010 года в рублевом выражении вырос на 9% по сравнению с аналогичным периодом 2009 года без учета эффекта списания созданного в предыдущие периоды резерва по затратам, связанным с отмененной опционной программой 2008 года в первом квартале 2010 года. Рост этого показателя по сравнению со вторым кварталом 2010 года составил 5% в рублевом выражении. Маржа скорректированной OIBDA составила 41,5% в третьем квартале 2010 года. Показатель скорректированной OIBDA за девять месяцев 2010 года в рублевом выражении вырос на 7% по сравнению с аналогичным периодом 2009 года без учета списания резервов по отмененной опционной программе 2008 года по результатам 9 месяцев 2009 года и первого квартала 2010 года. Маржа скорректированной OIBDA составила 40,2% за девять месяцев 2010 года.
Расходы Группы по износу и амортизации в рублевом выражении за отчетный квартал выросли на 10% по сравнению с третьим кварталом 2009 года. Показатель за девять месяцев 2010 года вырос на 4% по сравнению с аналогичным периодом 2009 года. Это явилось следствием роста расходов на амортизацию за счет роста капитальных вложений в предыдущие периоды, частично компенсированные прекращением начисления амортизации в МГТС по ряду объектов оборудования по мере начисления на него 100% износа, а также в связи со списанием некоторых объектов в четвертом квартале 2009 года.
Процентный расход за третий квартал 2010 года в рублевом выражении снизился на 12% по сравнению со вторым кварталом 2010 года и на 28% по сравнению с третьим кварталом 2009 года, снижение за девять месяцев относительно прошлого года составило 24%. Такая динамика обусловлена снижением процентной ставки по кредиту Сбербанка с 1 марта 2010 года с 13,35% до 10,5%, а также единовременным списанием затрат по привлечению кредита в третьем квартале 2010 в связи с досрочным погашением. Процентный доход за третий квартал 2010 года в рублевом выражении вырос на 33% по сравнению с третьим кварталом 2009 года и на 25% в период за девять месяцев 2010 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года ввиду увеличения объема краткосрочных инвестиций в первом и втором кварталах 2010 года, но снизился на 13% по сравнению со вторым кварталом 2010 года из-за возврата депозитов в третьем квартале 2010 года.
Расходы Группы по налогу на прибыль в отчетном квартале выросли на 10% по сравнению с третьим кварталом 2009 года и на 47% за девять месяцев 2010 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в связи с ростом прибыли до налогообложения. Расходы Группы по налогу на прибыль снизились на 16% по сравнению со вторым кварталом 2010 года в основном за счет уточнения налоговых деклараций за предыдущие периоды в третьем квартале 2010 года и дополнительным налогом на прибыль, начисленным во втором квартале 2010 на объявленные дивиденды МГТС по привилегированным акциям.
Доля неконтролирующих акционеров в чистой прибыли Группы в отчетном квартале снизилась на 24% по сравнению с третьим кварталом 2009 года, что обусловлено выкупом 14,20% пакета акций МГТС в декабре 2009 года. Чистая прибыль доли неконтролирующих акционеров была стабильной относительно предыдущего квартала и за девять месяцев 2010 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль за вычетом доли неконтролирующих акционеров выросла более чем вдвое по сравнению с третьим кварталом 2009 года, а также более чем в два раза по сравнению с периодом за девять месяцев 2009 года.
В результате погашения кредитной линии перед Сбербанком в размере 26,0 млрд. руб. и соответствующего обязательства по процентам денежными средствами в размере 26,0 млрд. руб., полученными от продажи ОАО «Ростелеком» пакета обыкновенных акций ОАО «Связьинвест» (25% плюс одна обыкновенная акция), активы Группы снизились на 23% в рублевом выражении по сравнению с аналогичным показателем на конец третьего квартала 2009 года и на 21% по сравнению с предыдущим кварталом.
.
Операционные расходы Группы в рублевом выражении за вычетом расходов по износу и амортизации в третьем квартале 2010 года выросли на 5% по сравнению с аналогичным периодом 2009 года из-за смешанного эффекта от:
роста расходов на продажу и маркетинг в условиях продолжения стабилизации экономической ситуации, повлекшей рост спроса на услуги;
роста расходов на персонал в связи с ростом заработной платы в среднем на 5% по Группе с 1 апреля 2010 года и введением премиальной системы в «Комстар-Регионы», а также одобрением новой опционной программы 22 марта 2010 года;
признания агентского вознаграждения по результату завершения сделки по продаже 25% плюс одна акция ОАО «Связьинвест»;
увеличения расходов на коммунальные услуги вследствие роста регулируемых тарифов в среднем на 20% с 1 января 2010 года, а также необычно жаркого летнего периода в Москве в 2010 году.
Операционные расходы Группы за вычетом расходов по износу и амортизации в рублевом выражении в третьем квартале 2010 года упали на 1% относительно показателей второго квартала 2010 года, в основном из-за снижения расходов на персонал в связи с сезоном отпусков, а также сокращения расходов на рекламу и маркетинг. Данное сокращение частично компенсировало признание затрат агентского вознаграждения по результату завершения сделки по продаже 25% плюс одна акция ОАО «Связьинвест».
Операционные расходы Группы за вычетом расходов по износу и амортизации в рублевом выражении за девять месяцев 2010 года выросли на 3% относительно аналогичного периода 2009 года из-за смешанного эффекта от:
роста расходов на продажи и маркетинг в условиях стабилизации экономической ситуации, повлекшей рост спроса на услуги;
списания US$ 19,0 млн., начисленных в прошлых годах по отмененной опционной программе 2008 года по результатам девяти месяцев 2009 года и первого квартала 2010 года, частично скомпенсированного введением премиальной системы в «Комстар-Регионы» и повышением зарплат в среднем на 5% по Группе в качестве компенсации роста инфляции с 1 апреля 2010 года;
роста расходов на межсетевые соединения ввиду увеличения объемов МГ/МН- и СРР-трафика;
увеличения расходов на коммунальные услуги вследствие роста регулируемых тарифов в среднем на 20% с 1 января 2010 года.
Показатель скорректированной OIBDA за третий квартал 2010 года в рублевом выражении вырос на 9% по сравнению с аналогичным периодом 2009 года без учета эффекта списания созданного в предыдущие периоды резерва по затратам, связанным с отмененной опционной программой 2008 года в первом квартале 2010 года. Рост этого показателя по сравнению со вторым кварталом 2010 года составил 5% в рублевом выражении. Маржа скорректированной OIBDA составила 41,5% в третьем квартале 2010 года. Показатель скорректированной OIBDA за девять месяцев 2010 года в рублевом выражении вырос на 7% по сравнению с аналогичным периодом 2009 года без учета списания резервов по отмененной опционной программе 2008 года по результатам 9 месяцев 2009 года и первого квартала 2010 года. Маржа скорректированной OIBDA составила 40,2% за девять месяцев 2010 года.
Расходы Группы по износу и амортизации в рублевом выражении за отчетный квартал выросли на 10% по сравнению с третьим кварталом 2009 года. Показатель за девять месяцев 2010 года вырос на 4% по сравнению с аналогичным периодом 2009 года. Это явилось следствием роста расходов на амортизацию за счет роста капитальных вложений в предыдущие периоды, частично компенсированные прекращением начисления амортизации в МГТС по ряду объектов оборудования по мере начисления на него 100% износа, а также в связи со списанием некоторых объектов в четвертом квартале 2009 года.
Процентный расход за третий квартал 2010 года в рублевом выражении снизился на 12% по сравнению со вторым кварталом 2010 года и на 28% по сравнению с третьим кварталом 2009 года, снижение за девять месяцев относительно прошлого года составило 24%. Такая динамика обусловлена снижением процентной ставки по кредиту Сбербанка с 1 марта 2010 года с 13,35% до 10,5%, а также единовременным списанием затрат по привлечению кредита в третьем квартале 2010 в связи с досрочным погашением. Процентный доход за третий квартал 2010 года в рублевом выражении вырос на 33% по сравнению с третьим кварталом 2009 года и на 25% в период за девять месяцев 2010 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года ввиду увеличения объема краткосрочных инвестиций в первом и втором кварталах 2010 года, но снизился на 13% по сравнению со вторым кварталом 2010 года из-за возврата депозитов в третьем квартале 2010 года.
Расходы Группы по налогу на прибыль в отчетном квартале выросли на 10% по сравнению с третьим кварталом 2009 года и на 47% за девять месяцев 2010 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в связи с ростом прибыли до налогообложения. Расходы Группы по налогу на прибыль снизились на 16% по сравнению со вторым кварталом 2010 года в основном за счет уточнения налоговых деклараций за предыдущие периоды в третьем квартале 2010 года и дополнительным налогом на прибыль, начисленным во втором квартале 2010 на объявленные дивиденды МГТС по привилегированным акциям.
Доля неконтролирующих акционеров в чистой прибыли Группы в отчетном квартале снизилась на 24% по сравнению с третьим кварталом 2009 года, что обусловлено выкупом 14,20% пакета акций МГТС в декабре 2009 года. Чистая прибыль доли неконтролирующих акционеров была стабильной относительно предыдущего квартала и за девять месяцев 2010 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль за вычетом доли неконтролирующих акционеров выросла более чем вдвое по сравнению с третьим кварталом 2009 года, а также более чем в два раза по сравнению с периодом за девять месяцев 2009 года.
В результате погашения кредитной линии перед Сбербанком в размере 26,0 млрд. руб. и соответствующего обязательства по процентам денежными средствами в размере 26,0 млрд. руб., полученными от продажи ОАО «Ростелеком» пакета обыкновенных акций ОАО «Связьинвест» (25% плюс одна обыкновенная акция), активы Группы снизились на 23% в рублевом выражении по сравнению с аналогичным показателем на конец третьего квартала 2009 года и на 21% по сравнению с предыдущим кварталом.
Услуги ШПД и платного ТВ в Москве и регионах России
В данном разделе представлены результаты и потенциал развития Группы компаний на российском рынке услуг широкополосного доступа в Интернет и платного телевидения. Операционные и финансовые результаты деятельности Группы компаний на рынке ШПД включены в показатели каждого из трех отчетных сегментов.
Услуги широкополосного доступа в Москве
Абонентская база квартирных абонентов ШПД в Москве выросла на конец третьего квартала 2010 года на 7% по сравнению с данными на конец третьего квартала 2009 года и достигла 872 тыс. Основное влияние на рост этого показателя оказало увеличение числа абонентов массового сегмента на 48% за год до 311 тыс. на конец третьего квартала 2010 года. На снижение числа абонентов премиального сегмента ШПД и услуги «Телефония + ШПД + Платное телевидение» продолжили оказывать влияние конкуренция на рынке и переход пользователей на более низкие по стоимости тарифы массового сегмента Группы. Те же факторы повлияли на снижение уровня ARPU в третьем квартале 2010 года в рублевом выражении по сравнению с третьим кварталам 2009 года. Кроме того, уменьшение данного показателя было обусловлено экстремальными погодными условиями лета 2010 года, запуском новых маркетинговых акций и изменением тарифной линейки в конце августа 2010 года.
Услуги широкополосного доступа в регионах России
«Комстар-ОТС» имеет доступ («последнюю милю») в 4,2 млн. домохозяйств в городах России за пределами Московской области. 1,9 млн. домохозяйств используют услуги платного ТВ, и 519 тыс. пользуются услугами широкополосного доступа в Интернет.
Рост абонентской базы услуг ШПД составил 51% год к году в третьем квартале, что обусловлено модернизацией существующих региональных сетей связи и продажей услуг доступа в Интернет абонентам платного ТВ, а также консолидацией абонентской базы компаний «ТензорТелеком» и «Пенза-Телеком», которые Группа приобрела в первой половине 2010 года. Снижение числа подписчиков услуги платного телевидения вызвано продолжающейся миграцией пользователей социального пакета (систем коллективного приема телевидения, СКПТ), которые частично переходят в премиальный сегмент. Показатель ARPU платного телевидения в рублевом выражении вырос на 14% в третьем квартале 2010 года по сравнению с третьим кварталом 2009 года. Показатель ARPU по услуге доступа в Интернет в третьем квартале 2010 года по сравнению с соответствующим периодом 2009 года снизился на 10%, что обусловлено миграцией абонентов на более низкие по стоимости тарифные планы.
Обзор результатов деятельности отдельных бизнес-сегментов
1.Традиционный сегмент в Москве
«Комстар-ОТС» владеет 69,93% уставного капитала МГТС, которая является базовым оператором фиксированной связи в Москве, а также предоставляет технологические ресурсы своей сети для использования Группой компаний. МГТС обладает эксклюзивным правом на доступ к «последней миле» в столице, и количество активных линий, включая корпоративный сектор, составляет 4,4 млн. МГТС предоставляет как регулируемые услуги местной телефонной связи, так и нерегулируемые услуги широкополосного доступа в Интернет и платного телевидения, а также услуги МГ/МН связи как агент «Комстар-ОТС».
Выручка традиционного сегмента «Комстар-ОТС» за вычетом межсегментных доходов в рублевом выражении выросла в третьем квартале 2010 года на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 7% за девять месяцев 2010 года по сравнению с аналогичным периодом 2009 года, но снизилась на 2% по сравнению со вторым кварталом 2010 года. Рост в третьем квартале 2010 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года обусловлен повышением Федеральной службой по тарифам РФ рублевых тарифов на услуги телефонии для абонентов – физических и юридических лиц с 1 марта 2009 года в среднем на 8%, с 1 февраля 2010 года на 10,3%, а также 17% повышением с 1 сентября 2009 года средневзвешенного поминутного регулируемого тарифа для операторов, присоединенных к сети МГТС. Снижение выручки в третьем квартале 2010 года по сравнению с предыдущим кварталом обусловлено снижением CPP-трафика, связанным с аномальной летней жарой в Москве в июле-августе 2010 года.
Операционные расходы за вычетом расходов по износу и амортизации в третьем квартале 2010 года выросли по сравнению с третьим кварталом 2009 года на 1% и на 3% в период за девять месяцев 2010 года по сравнению с соответствующим периодом 2009 года. Такая динамика была обусловлена: ростом расходов на межсетевое соединение вследствие роста объемов трафика; повышением зарплат в среднем на 5% по Группе в качестве компенсации роста инфляции с 1 апреля 2010 года; увеличением расходов на электроэнергию и отопление в связи с ростом регулируемых тарифов в этой области; признанием агентского вознаграждения по результату завершения сделки по продаже 7,69% акций, принадлежавших MGTS Finance S.A. в ОАО «Связьинвест»; и списанием резервов по отмененной опционной программе 2008 года в первом квартале 2010 года. Операционные расходы снизились в третьем квартале по сравнению с предыдущим периодом на 7% главным образом вследствие сокращения расходов на персонал в связи с сезоном отпуском, уменьшения расходов на трафик в связи с падением его объемов из-за аномальной летней жары, а также сокращения резервов на сомнительную дебиторскую задолженность.
Показатель OIBDA в рублевом выражении вырос на 11% по сравнению с третьим кварталом 2009 года и на 5% по сравнению с предыдущим кварталом, OIBDA маржа составила 50,2% в рублевом выражении. Рост показателя OIBDA в рублевом выражении за девять месяцев 2010 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составил 11%, OIBDA маржа – 48,5% в рублевом выражении.
2. Альтернативный сегмент в Москве
В альтернативный сегмент в Москве входят лидирующие альтернативные операторы фиксированной связи, предоставляющие услуги широкополосного доступа в Интернет, услуги МГ/МН связи и мультисервисные услуги связи физическим лицам и корпоративным абонентам в Москве и Московской области.
Чистая выручка сегмента в отчетном квартале в рублевом выражении выросла на 5% по сравнению с аналогичным периодом 2009 года, а также в период за девять месяцев 2010 года по сравнению с соответствующим периодом 2009 года и относительно второго квартала 2010 года. Рост показателя обусловлен, в основном, ростом объема МГ/МН-трафика от абонентов –физических лиц МГТС, подключенных к МГ/МН-сети «Комстар-ОТС».
Операционные расходы за вычетом расходов по износу и амортизации в третьем квартале 2010 года выросли в рублевом выражении на 6% по сравнению с третьим кварталом 2009 года и на 5% в период за девять месяцев 2010 года по сравнению с соответствующим периодом 2009 года. Такая динамика была обусловлена, главным образом, ростом расходов на межсетевое соединение из-за роста объемов CPP- и МГ/МН-трафика, генерируемого абонентами МГТС и альтернативного сегмента в регионах, а также увеличением расходов на продажу и маркетинг вследствие наращивания абонентской активности, введением новой опционной программы в марте 2010 года и списанием резервов по отмененной опционной программе 2008 года в первом квартале 2010 года. Рост операционных расходов в третьем квартале 2010 года в рублевом выражении по сравнению с предыдущим кварталом составил 4%, что обусловлено, в основном, ростом расходов на межсетевое взаимодействие и признанием расходов по агентскому вознаграждению, связанных с завершением сделки по продаже 17,31% плюс одна обыкновенная акция ОАО «Связьинвест». Рост операционных расходов за отчетный период был частично компенсирован сокращением расходов на персонал в связи с сезоном отпуском, а также уменьшением расходов на продажу и маркетинг вследствие завершения основной стадии по подключению абонентов МГТС к МГ/МН-сети «Комстар-ОТС».
В силу приведенных выше факторов показатель OIBDA в рублевом выражении снизился на 9% в отчетном квартале по сравнению с аналогичным периодом 2009 года и вырос на 10% по сравнению со вторым кварталом 2010 года; OIBDA маржа в третьем квартале 2010 года составила 16,7% в рублевом выражении. Показатель OIBDA за девять месяцев 2010 года остался на уровне аналогичного показателя прошлого года и составил 20,2% в рублевом выражении.
3. Альтернативный сегмент в регионах России и странах СНГ
Бизнес «Комстар-ОТС» в регионах и за рубежом включает в себя за отчетный период деятельность операторов в 83 городах России, суммарная численность населения которых превышает 30 млн. человек, а также на Украине и в Армении.
Чистая выручка в рублевом выражении выросла на 15% в третьем квартале 2010 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 4% по сравнению со вторым кварталом 2010 года, рост за первые девять месяцев 2010 года относительно соответствующего периода 2009 года составил 10%. На рост этого показателя повлияли продажи услуг ШПД и телевидения абонентам «Комстар» в регионах и консолидация абонентской базы ООО «ТензорТелеком» и ЗАО «Пенза-Телеком», приобретенных в феврале и июне 2010 года соответственно.
Операционные расходы за вычетом расходов по износу и амортизации в третьем квартале 2010 года выросли в рублевом выражении на 15% по сравнению с третьим кварталом 2009 года и на 6% за девять месяцев 2010 года по сравнению с аналогичным периодом 2009 года. Такая динамика была обусловлена несколькими факторами, в том числе ростом расходов на трафик вследствие роста объема трафика в регионах, ростом расходов на персонал в связи с введением премиальной системы в «Комстар-Регионы», введением новой опционной программы в марте 2010 года, увеличением расходов на продажу и маркетинг вследствие наращивания абонентской активности, а также списанием резервов по отмененной опционной программе 2008 года по результатам первого квартала 2010 года. Операционные расходы за вычетом расходов по износу и амортизации в третьем квартале 2010 года выросли в рублевом выражении на 6% по сравнению с предыдущим кварталом, что явилось следствием роста расходов на межсетевое соединение из-за роста объемов трафика, роста затрат на персонал, связанного с введением премиальной системы в «Комстар-Регионы», частично компенсированного снижением из-за сезона летних отпусков, а также других сезонных факторов.
Показатель OIBDA в рублевом выражении вырос на 18% в третьем квартале 2010 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 1% по сравнению со вторым кварталом 2010 года; маржа OIBDA выросла до 31,4% в рублевом выражении в третьем квартале 2010 года. В период за девять месяцев 2010 года показатель OIBDA в рублевом выражении вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 29%, а маржа OIBDA до 32,0% в рублевом выражении.
Финансовый обзор
Чистый операционный денежный поток в третьем квартале 2010 года по сравнению с аналогичным периодом 2009 года снизился на 5% и составил 3,5 млрд. руб. (US$ 114,6 млн.). Снижение этого показателя обусловлено, главным образом, уменьшением оборотного капитала, связанного со значительными платежами поставщикам, осуществленными в третьем квартале 2010 года, частично компенсированного эффектом выплаты в отчетном квартале бонусов по итогам работы за второй квартал 2010 года по сравнению с выплатой в третьем квартале 2009 года бонусов по итогам работы за первый и второй кварталы. Чистый операционный денежный поток за девять месяцев 2010 года по сравнению с соответствующим периодом 2009 года вырос на 2% и составил 10,6 млрд. руб. (US$ 352,3 млн.), в основном за счет роста показателя OIBDA и уменьшения платежей по процентам по кредитной линии Сбербанка.
Чистые денежные средства, полученные от инвестиционной деятельности за третий квартал 2010 года составили 28,9 млрд. руб. (US$ 935,7 млн.), из которых 26,0 млрд. руб. (US$ 843,2 млн.) составили денежные средства, полученные от продажи 25% плюс одна акция ОАО «Связьинвест», и 8,9 млрд. руб. (US$ 287,6 млн.) - поступления от продажи и погашения краткосрочных финансовых вложений. Кроме того, были осуществлены краткосрочные финансовые вложения на сумму 4,3 млрд. руб. (US$ 139,5 млн.) и капитальные затраты в размере 1,7 млрд. руб. (US$ 55,8 млн.). Чистые денежные средства, полученные от инвестиционной деятельности, за девять месяцев 2010 года составили 19,3 млрд. руб. (US$ 615,8 млн.).
Чистый денежный поток в отчетном квартале, таким образом, снизился на 43% по сравнению с третьим кварталом 2009 года и вырос на 21% по сравнению со вторым кварталом 2010. Показатель составил 1,8 млрд. руб. (US$ 58,8 млн.) в третьем квартале 2010 года.
Чистые денежные средства, использованные в финансовой деятельности, составили в третьем квартале 2010 года 26,1 млрд. руб. (US$ 845,0 млн.) и 26,3 млрд. руб. (US$ 851,8 млн.) за девять месяцев 2010 года. В них включено, главным образом, досрочное погашение кредитной линии Сбербанка в размере 26,0 млрд. руб.
В результате денежные средства и их эквиваленты и краткосрочные финансовые вложения Группы выросли более чем в два раза по сравнению с третьим кварталом 2009 года и составили 19,0 млрд. руб. (US$ 623,3 млн.) на конец третьего квартала 2010 года, увеличившись на 10% по сравнению аналогичным показателем по состоянию на конец второго квартала 2010 года.
Общий долг Группы компаний, включая обязательства по финансовой аренде, уменьшился на 89% по сравнению с показателем по состоянию на конец второго квартала 2010 года и на 89% по сравнению с показателем на конец третьего квартала 2009 года, составив 3,2 млрд. руб. (US$ 106,3 млн.) на конец третьего квартала 2010 года. Общий долг включает заем МТС в размере 1,9 млрд. руб., а также задолженность перед банками и поставщиками оборудования на условиях рассрочки платежа на сумму 1,3 млрд. руб.
Приблизительно 95% общего долга Группы на конец третьего квартала 2010 года составляли рублевые обязательства. Отношение общего долга к показателю OIBDA за последние двенадцать месяцев составило 0,2 на конец третьего квартала 2010 года.
Чистый долг Группы снизился с 12,1 млрд. руб. на конец второго квартала 2010 года до нуля на конец третьего квартала 2010 года.
Наиболее важные события после окончания отчетного периода
В октябре 2010 года было объявлено о завершении сделок c телекоммуникационными активами, осуществленных в соответствии с положениями Меморандума о намерениях от 23 ноября 2009 года, заключенного между компаниями «Комстар-ОТС», АФК «Система» и ОАО «Связьинвест». Таким образом, были завершены транзакции по продаже ОАО «Связьинвест» дочерней компании АФК «Система» – ЗАО «Система-Инвенчур» («Система-Инвенчур») – 28% обыкновенных акций МГТС (23,3% от уставного капитала МГТС) в обмен на 50% обыкновенных акций ЗАО «Скай Линк» («Скай Линк») (что с учетом косвенного владения эффективно составляет 100% уставного капитала «Скай Линк»). Кроме того, была совершена продажа АФК «Система» акционерных долговых обязательств «Скай Линк» за 8,1 млрд руб. компаниям, подконтрольным ОАО «Связьинвест».
Данные транзакции завершают взаимосвязанные сделки, осуществленные в соответствии с положениями Меморандума о намерениях, включая передачу «Ростелеком» пакета 25% плюс одна акция «Связьинвест» компаниями «Комстар-ОТС» и MGTS Finance S.A (подконтрольна «Комстар-ОТС»).
МГТС получила 11 ноября 2010 года от «Система-Инвенчур» обязательное предложение о приобретении 1 625 691 обыкновенных акций (2,04% всех обыкновенных акций) по цене 436 рублей 20 копеек за 1 акцию. Срок принятия обязательного предложения владельцами обыкновенных акций МГТС составляет 70 дней с момента получения МГТС обязательного предложения (т.е. по 20 января 2011 года включительно). 16 ноября состоится Совет директоров МГТС, на котором будут приняты рекомендации в отношении поступившего обязательного предложения.
МГТС приобрела 39,01% пакета акций в ОАО «Интеллект Телеком», научно-исследовательском дочернем предприятии АФК «Система», за 378,5 млн. руб. Приобретение было осуществлено в результате вторичного предложения акций, выпущенных «Интеллект Телеком», и будет завершено после регистрации отчета о выпуске дополнительных акций в Федеральной службе по финансовым рынкам Российской Федерации в течение периода, предусмотренного сроками и условиями выпуска акций и применимым законодательством. Ожидается, что МГТС будет использовать обширную базу знаний и отраслевой опыт «Интеллект Телеком» для разработки инновационных технологических решений в развитии сети компании.
Цифры говорят
